История криптовалют: будущее криптовалютных бирж, нормативные баталии и управление

Откройте для себя ключевые моменты в истории криптовалют с помощью серии CryptoMoon «История криптовалют», спонсируемой Phemex. Окунитесь в прошлое и проследите шаги, которые превратили криптомир в его нынешнюю форму.

После провала биржи FTX в ноябре 2022 года эта статья углубляется в последующий период, который стал печально известен как одна из самых запоминающихся криптозим в сфере цифровых валют.

После падения биржи FTX это время в истории криптовалют считается особенно мрачным.

Крах FTX и более чем 130 дочерних компаний вызвал эффект домино в виде банкротств и потери рабочих мест среди предприятий Web3, что привело к одному из самых длительных спадов криптовалюты. За этот период цена Биткойна (BTC) достигла минимума в 16 000 долларов.

ИЗУЧИТЕ ИСТОРИЮ КРИПТО

После того, как банкротство привело к значительным потерям для криптоинвесторов в размере 8,9 миллиардов долларов, регулирующие органы почувствовали себя обязанными отреагировать, создав более надежную структуру, ориентированную на прозрачность в секторах криптовалютных бирж и поставщиков услуг, чтобы уделить приоритетное внимание защите инвесторов.

Регулирующие органы США наложили на Binance рекордные штрафы даже без доказанного злоупотребления средствами пользователей. Они аналогичным образом наказали менее крупные биржи, предприняв осторожный шаг, чтобы предотвратить любые возможные крахи, подобные FTX.

Как рухнул FTX?

Примерно 18 месяцев назад некогда громкая криптовалютная биржа FTX пережила резкий крах, оказав значительное влияние на международный рынок криптовалют и потеряв около сорока миллиардов долларов всего за несколько коротких дней.

По сути, FTX рухнул из-за неправильного обращения со средствами пользователей, что привело к торговым потерям Alameda Research примерно в 10 миллиардов долларов. Alameda Research, фирма, занимающаяся количественной торговлей, использовала средства клиентов FTX, которые были переведены без разрешения Банкмана-Фрида, для покрытия своего собственного торгового дефицита, теперь известного как «разрыв Аламеды».

В течение этого мрачного месяца Аламеда несла убытки на общую сумму более полумиллиона долларов каждый день, прежде чем приобрела протокол количественной торговли Гэри Ванга, как подробно описано в биографии Майкла Льюиса о Бэнкман-Фриде.

В ноябре 2022 года выяснилось, что значительная часть остатков на счетах Alameda состоит из токенов FTT FTX, что привело к раскрытию факта незаконного присвоения средств пользователей.

Неожиданное объявление спровоцировало значительную распродажу, что привело к резкому падению цены токенов FTT. Это событие вызвало обеспокоенность по поводу финансовой стабильности FTX и Alameda Research, что в конечном итоге привело к притоку запросов клиентов на вывод средств на общую сумму около 6 миллиардов долларов США в течение трех дней. К сожалению, FTX не смогла оперативно обработать эти выплаты и была вынуждена временно приостановить их.

11 ноября 2022 года FTX возбудила процедуру банкротства. 12 декабря 2022 года Бэнкман-Фрид был взят под стражу на Багамах после обвинений в преступных действиях со стороны властей США. Впоследствии в январе 2023 года его перевезли в Соединенные Штаты. 28 марта 2024 года федеральный суд приговорил Бэнкмана-Фрида к 25 годам тюремного заключения.

Регулятивные меры после краха FTX

Когда биржа FTX рухнула, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) стала более бдительной и активизировала расследования в отношении других криптовалютных бирж, чтобы предотвратить будущие крахи, подобные краху FTX.

В июне 2023 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) подала иски против Coinbase и Binance Exchange, обвинив их в нарушении законодательства о ценных бумагах. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) конкретно заявила, что Binance и ее основатель Чанпэн Чжао неправильно распорядились и использовали миллиарды долларов со счетов пользователей.

ИЗУЧИТЕ ИСТОРИЮ КРИПТО

Хотя нет никаких доказательств того, что Binance незаконно забрала средства у пользователей, их обвинили и согласились выплатить крупный штраф в размере 4,3 миллиарда долларов за предполагаемое нарушение правил по борьбе с отмыванием денег.

В отношении иска Coinbase SEC заявила, что платформа функционирует без регистрации как биржа, брокер и клиринговое агентство, тем самым нарушая законы о ценных бумагах. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обвинила Coinbase в листинге и обращении с 13 токенами, считающимися ценными бумагами, как указано в жалобе, поданной в июне 2023 года.

Coinbase попыталась положить конец правовому спору, попросив судью отклонить юрисдикцию SEC над платформами для торговли криптовалютой. Однако 27 марта этот запрос был отклонен, что дало SEC зеленый свет для подачи иска против Coinbase.

Вместо создания новых правил специально для технологии блокчейн, первоначальный подход к регулированию в первую очередь опирался на судебное преследование и обеспечение соблюдения существующих законов, как заявил Ашар Берни, законный представитель TDeFi, в интервью CryptoMoon.

«Этот подход отражает более широкую тенденцию, когда регулирующие органы борются с мошеннической деятельностью в криптопространстве через существующие правовые рамки, уделяя особое внимание обеспечению борьбы с преступным поведением, а не вводя новые правила, специфичные для технологий блокчейна».

Бёрни заявил, что основной причиной краха FTX было не недостаточное регулирование, а, скорее, случаи преступного обмана.

Как развивалась нормативно-правовая база после FTX

После провала FTX криптовалютные биржи прилагают больше усилий для обеспечения прозрачности, при этом Binance, крупнейшая биржа, берет на себя инициативу.

К концу ноября 2022 года Binance представила систему подтверждения резервов (PoR). Эта функция отображает фактические активы, которые Binance хранит для пользователей. Внешний аудит призван убедить пользователей в том, что у Binance есть достаточные резервы для покрытия запросов на вывод средств. Согласно странице PoR, по состоянию на 12 апреля основные активы Binance имели избыточное обеспечение как минимум на 102%.

Другие крупные криптовалютные биржи, такие как Coinbase, OKX, Crypto.com, Kraken и Bybit, отреагировали на призыв Binance к прозрачности, внедрив аналогичные методы.

Хотя FTX прошла обширный финансовый аудит с использованием новейших систем PoR (доказательство резервов), инвесторам важно провести собственную комплексную проверку, поскольку эти проверки не предотвратили случаи мошенничества, по словам юридического представителя TDeFi Берни в разговор с CryptoMoon.

«Фирма SBF прошла многочисленные проверки авторитетными аудиторскими фирмами, продемонстрировав сложность выявления мошеннического поведения даже при установленных мерах по обеспечению соответствия. В целом безопасность инвесторов существенно не отличается, особенно если учесть, что в криптоиндустрии наблюдается более низкий уровень мошенничества по сравнению с традиционными секторами финансовых технологий и инвестиций».

Правительства во всем мире заняли более совместную позицию в отношении регулирования развивающегося рынка криптовалют в дополнение к инициативам криптобирж по обеспечению прозрачности, как заявил Джеймс Ву, основатель и генеральный директор DFG, в интервью CryptoMoon.

«Хотя страны придерживаются разных позиций: некоторые из них более дружественны к криптовалютам, чем другие, все они стремятся к одной и той же цели — создать структуру, которая предотвращает отмывание денег (AML) с помощью обширных процессов «Знай своего клиента» (KYC) в странах, которые не прямо запрети это».

Начиная с мая 2023 года Европейский совет ввел полный набор правил, специально разработанных для рынка криптовалют. Его основная цель, получившая название «Рынки криптоактивов» (MiCA), — защитить инвесторов путем обеспечения более строгих требований к раскрытию информации и мер по борьбе с отмыванием денег.

ИЗУЧИТЕ ИСТОРИЮ КРИПТО

По словам Вьяры Савовой, старшего политического советника Европейской криптоинициативы, в связи с принятием законопроекта MiCA к концу 2024 года криптовалютные биржи будут подлежать регулированию и надзору как уполномоченные лица.

«2024 год — год MiCA, и теперь во всем ЕС будет всеобъемлющая правовая база для криптоактивов, услуг криптоактивов и поставщиков услуг криптоактивов (также известных как CASP). Криптовалютные биржи являются разновидностью CASP в рамках MiCA и станут полностью регулируемыми в декабре 2024 года».

По словам Савовой, MiCA (Рынки криптоактивов) является важным шагом вперед в глобальном финансовом регулировании и защите инвесторов. Однако его эффективность зависит от того, как каждое государство-член реализует его в своих странах.

«Важным аспектом, который часто упускают из виду, является роль законов государств-членов в применении этого регулирования, поскольку эти законы создадут основу надзора в соответствующей стране».

Пытаясь зарекомендовать себя в качестве ведущих центров криптовалютных инноваций, Гонконг и Дубай ввели правила, благоприятные для отрасли. Значительный шаг вперед был сделан в январе 2024 года, когда регулирующие органы получили одобрение на запуск спотовых биржевых фондов (ETF) для биткойнов.

Биткойн-ETF сигнализируют о благоприятном для инноваций подходе, но инвесторы не обязательно в большей безопасности

После долгих споров со стороны регулирующих органов 10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила биткойн-ETF с комиссией за управление в размере десяти базисных пунктов. Это означает, что традиционные инвесторы теперь могут легко инвестировать в биткойны, покупая акции этих ETF через публично торгуемые фонды.

По словам Ву из DFG, зеленый свет, данный ETF, является многообещающим признаком дальновидного регулирования инноваций в США, как это было выражено в интервью CryptoMoon.

«Несмотря на судебные иски к нескольким биржам криптовалют, SEC ранее одобрила биткойн-ETF с подачей заявки на Ethereum ETF. Это сигнал о том, что правительства больше поддерживают регулирование, чем прямой запрет, как это видно на примере регуляторов многих других стран, которые устанавливают жесткие правила для утверждения лицензий на ведение бизнеса, связанного с криптовалютой».

Другим странам было предложено предпринять аналогичные действия после одобрения США ETF. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) Гонконга может одобрить первые четыре заявки на биткойн-ETF к 15 апреля, при этом в отчетах говорится, что процесс регулирования был ускорен для этих первоначальных предложений ETF.

Несмотря на то, что во всем мире произошли серьезные изменения в регулировании, такие как введение биржевых фондов (ETF) и более строгие правила для обмена криптовалютами, инвесторы все еще сталкиваются с риском нового краха типа FTX, как заявил Вольсен из DFG.

«Хотя регулирование и соблюдение требований в регулируемых организациях усилились, это не означает, что этого не произойдет снова, даже если мы можем ожидать лучшего управления рисками от этих организаций. В целом, самостоятельное хранение по-прежнему будет самым безопасным, поскольку вы сами контролируете свои средства, если принимаете на себя достаточные меры по снижению риска, не нажимая на фишинговые или мошеннические ссылки, которые могут истощить ваш кошелек».

Заглядывая в будущее до 2024 года и далее

После провала FTX усилилось сотрудничество между международными регулирующими органами, чтобы предотвратить будущие крупные крахи криптовалютных бирж. Крупные экономические державы ввели новые правила для криптовалютных бирж, а Европа представила первую обширную нормативную базу для крипто-сектора, служащую моделью для других регулирующих органов.

Европейская структура MiCA (Рынки криптоактивов) в настоящее время находится в стадии разработки. Значительная часть законодательства еще предстоит доработать, особенно в отношении руководящих принципов маркетинга и коммуникации для криптовалютных бирж. Эти правила потенциально могут повлиять на поставщиков криптоуслуг, работающих в Европе, как упомянула Савова, старший политический руководитель Европейской крипто-инициативы, во время интервью CryptoMoon.

«В течение 2024 года будет развиваться CASP и, следовательно, маркетинговые коммуникации бирж и то, что будет разрешено. Это очень эффективная тема, которая возникла во Франции и сейчас обсуждается на уровне ЕС в рамках Стратегии розничных инвестиций».

Период консультаций по руководящим принципам MiCA по обратному ходатайству, который является вторым пакетом, завершится 29 апреля. Результаты этих консультаций окажут существенное влияние на то, как MiCA будет реализована в своей окончательной форме в декабре, как заявила Савова.

«[Это определит], как биржи и другие CASP из стран за пределами ЕС могут предоставлять услуги гражданам ЕС без лицензии и как эти услуги должны продаваться в Европе. Результаты этих консультаций будут иметь решающее значение для реализации MiCA в декабре».

Судя по тому, что упомянул Бёрни из TDeFi, поставщики криптографических услуг могут столкнуться с усилением нормативного надзора из-за более подробной отчетности и соблюдения правил. Это может привести к созданию более развитого и заслуживающего доверия сектора на рынке криптовалют.

«Эти события отражают переход к более зрелой нормативной базе, направленной на баланс между инновациями и нормативным надзором. Однако получение лицензии в США не может полностью помешать биржам работать по всему миру и обслуживать клиентов в США, что подчеркивает проблемы регулирования децентрализованной и глобальной отрасли».

Смотрите также

• ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
• LADYS ПРОГНОЗ. LADYS криптовалюта
• PONKE ПРОГНОЗ. PONKE криптовалюта
• ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ЮЖНОКОРЕЙСКОЙ ВОНЕ
• Лидеры роста и падения
• XRP RUB ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
• MUBI ПРОГНОЗ. MUBI криптовалюта
• БИТКОИН К РУБЛЮ ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
• PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта
• ORDI ПРОГНОЗ. ORDI криптовалюта

2024-04-19 19:10