Как опытный криптоинвестор с опытом финансового анализа, я особенно заинтригован потенциалом базовой платформы Coinbase и ее ролью в децентрализованном финансировании (DeFi). Судя по информации, представленной в статье, кажется, что Base может стать важным драйвером роста Coinbase.
Отчет о доходах за первый квартал, опубликованный Coinbase 2 мая, показал, что компания процветала благодаря устойчивому рынку биткойнов (BTC) и Ethereum (ETH) в течение последних нескольких месяцев. Примечательно, что цифры показывают, что платформа Coinbase Base имеет еще большие перспективы, позиционируя компанию как потенциального лидера в секторе децентрализованного финансирования (DeFi), аналогично NVIDIA в технологической отрасли.
Я работал аналитиком, участвовавшим в представлении Base в августе 2023 года, безопасном и экономичном решении второго уровня Ethereum, разработанном Coinbase для повышения скорости внутрисетевых транзакций для нашей расширяющейся базы пользователей. Наша конечная цель — децентрализовать Base и создать инклюзивную глобальную криптоэкосистему. Используя надежную безопасность сети Ethereum, мы стремимся сделать ее доступной для всех пользователей, тем самым способствуя более демократической цифровой экономике.
Как рыночный аналитик, я заметил интригующую тенденцию в отчете Coinbase за первый квартал. Объем торгов на Coinbase (именуемый в отчете «Base») значительно опередил своих конкурентов, причем заметный рост произошел после обновления Ethereum в Денвере. Ежедневные объемы торгов криптовалютами децентрализованного финансирования (DeFi) на Base превысили 1 миллиард долларов, что является существенным увеличением и сокращает разрыв между объемами торгов на основных централизованных биржах Coinbase, где торгуются около 250 криптовалют.
Обновление Dencun ознаменовало существенное улучшение операционной динамики Base. За короткий промежуток времени на этой платформе произошел резкий рост ежедневных транзакций и доходов, опередив конкурентов, включая Optimism и Arbitrum. Обновление снизило расходы на масштабирование таких решений, как Base, что, как следствие, привело к повышению взаимодействия с пользователем и увеличению объема сделок.
После обновления Dencun Base ежедневно обрабатывает более 3 миллионов транзакций. Такое значительное увеличение объема транзакций значительно увеличило комиссионные доходы Base для Coinbase. Если эта тенденция сохранится, Base может стать основным катализатором роста внутри Coinbase. После обновления Base генерирует больше комиссий, чем другие известные сети масштабирования Ethereum.
Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я заметил интригующий рост доходов Base. Этот рост во многом можно объяснить приверженностью Base протоколам децентрализованного финансирования (DeFi), около 250 из которых в настоящее время функционируют в их сети. Быстрое расширение доли рынка Base за относительно короткий период времени является свидетельством ее потенциала и убедительным доказательством того, что Coinbase может стать NVIDIA в DeFi в долгосрочной перспективе, возглавив отрасль в качестве видного номинального лидера.
Прогноз на второй квартал
После того, как биткойн сократился вдвое, что существенно повлияло на его цену, внимание рынка криптовалют может снова сместиться к более широким экономическим факторам. К ним относятся процентные ставки, инфляция, тенденции фондового рынка и геополитические события. Позиция Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике «выше и дольше» может способствовать неприятию риска на рынке и потенциально оказывать понижательное давление на более рискованные активы, такие как криптовалюты.
Как аналитик, я бы интерпретировал прогноз Coinbase на второй квартал 2024 года как оптимистичный, но осторожный. Хотя компания выразила положительные ожидания, они признали, что окончательные результаты будут во многом зависеть от колебаний рынка криптовалют. С момента пика Биткойна в середине марта объемы торгов имели тенденцию к снижению. Следовательно, разумно предположить, что второй квартал 2024 года может оказаться менее продуктивным, чем первый, если цены на криптовалюты продолжат резко падать.
Ожидается, что в будущем бычий рынок Биткойна продолжится, что приведет к росту цен. Однако в ближайшем будущем может произойти спад.
Ожидается, что доход от кастодиальных сборов Coinbase вырастет
Как исследователь, изучающий финансовые показатели Coinbase, я обнаружил, что примерно половина доходов компании поступает от комиссий за транзакции. Другая половина, однако, поступает из источников, не связанных с транзакциями. Этот нетранзакционный доход включает в себя доходы от подписки и услуг, такие как доходы от стейблкоинов, комиссии за хранение, вознаграждения за блокчейн и процентные доходы. За последние два года этот нетранзакционный доход значительно вырос. Примечательно, что у него есть потенциал, чтобы уравновесить любые колебания цен на криптовалюты, которые влияют на доход от транзакций.
Coinbase выступает в качестве попечителя восьми из одиннадцати недавно дебютировавших биткойн-ETF, запущенных 10 января 2024 года. Эти ETF накопили активы под управлением почти на 60 миллиардов долларов в первом квартале 2024 года. Взамен Coinbase взимает небольшую комиссию за защита этих активов, которая измеряется в нескольких базисных пунктах.
Как криптоинвестор, я заметил, что растущие активы под управлением биткойн-ETF сопровождаются увеличением кастодиальных комиссий для таких платформ, как Coinbase. В четвертом квартале 2023 года Coinbase заработала на этих комиссиях 19,7 миллиона долларов. По моим наблюдениям, после запуска биткойн-ETF в середине января этот поток доходов вырос на 90%, достигнув 32,3 миллиона долларов.
Как криптоинвестор, я могу сказать вам, что, хотя хранители криптовалют имеют некоторое сходство с банками в традиционных финансах, например, расчеты по сделкам и управление нормативной отчетностью, их роль становится более сложной, когда дело касается цифровых активов. Причина в том, что требования к технологиям, безопасности и хранению криптовалют уникальны и отличаются от требований в традиционных финансах. Таким образом, хранители должны хорошо разбираться в этих сложностях, чтобы эффективно хранить и управлять активами клиентов безопасным и совместимым образом.
База может компенсировать некоторое будущее снижение объемов торгов.
Ожидается, что приобретение Base компанией Coinbase со временем значительно увеличит ее доходы. Этот новый поток доходов может уменьшить связь между ценой акций Coinbase и колебаниями рынка криптовалют в долгосрочной перспективе.
Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я могу подтвердить, что одобрение Соединенными Штатами одиннадцати биржевых фондов биткойнов (ETF) представляет собой значительную возможность роста для этого класса цифровых активов. Кроме того, запуск шести ETF на Биткойн и Эфириум в Гонконге в апреле прошлого года усиливает этот импульс. Австралийская биржа ценных бумаг также рассматривает возможность утверждения своих первых биткойн-ETF до 2025 года, что указывает на глобальную тенденцию к более широкому институциональному принятию и инвестициям в криптовалюты.
Ожидается, что в будущем эти элементы обеспечат стабильную поддержку криптовалюты и будут выгодно влиять на доходы Coinbase от сделок и несделок. Хотя временное падение стоимости криптовалюты может негативно повлиять на стоимость акций Coinbase в ближайшем будущем, расширение источников дохода компании в конечном итоге должно привести к росту цен на акции.
Violeta Todorova is a guest columnist for CryptoMoon and a senior research analyst for Leverage Shares. She served previously as a senior analyst for Morgans Financial Limited and Forex Capital Trading.
Содержание этой статьи предназначено для предоставления общих знаний и не должно рассматриваться как юридическое или инвестиционное руководство. Выраженные точки зрения, убеждения и точки зрения принадлежат исключительно автору и не могут отражать точку зрения CryptoMoon.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- TON ПРОГНОЗ. TON криптовалюта
- ENA ПРОГНОЗ. ENA криптовалюта
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- COS ПРОГНОЗ. COS криптовалюта
- BNB ПРОГНОЗ. BNB криптовалюта
- LADYS ПРОГНОЗ. LADYS криптовалюта
- PONKE ПРОГНОЗ. PONKE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- TIA ПРОГНОЗ. TIA криптовалюта
2024-05-04 01:42