Ставки финансирования альткойнов достигли 9-месячного максимума — оптимистично для альтсезона или красный флаг?

от

Как опытный аналитик с более чем десятилетним опытом работы на рынке криптовалют, я видел свою долю бычьих и медвежьих рынков. Нынешний всплеск популярности некоторых альткойнов оставил меня одновременно заинтригованным и осторожным.

🌙 Готов отправиться за пределы обыденного? В CryptoMoon новости летают с орбиты – узнай, как взлететь вместе с ними!

Присоединиться в Telegram

Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я заметил интригующую тенденцию за последние 30 дней. Определенный набор альткойнов, включая Hedera (HBAR), Stellar (XLM), XRP, Algorand (ALGO) и Cardano (ADA), продемонстрировал необычайный рост, превысивший 250%. Этот внезапный скачок вызвал любопытство среди трейдеров, заставив их задуматься о долговечности этого ралли и искать признаки, которые могли бы намекнуть на возможную коррекцию.

Как криптоинвестор, я заметил, что некоторые токены кажутся недооцененными по сравнению с их прошлыми пиковыми ценами, что предполагает потенциал для дальнейшего роста. Тем не менее, неясно, основан ли нынешний рост стоимости на прочных фундаментальных показателях или нет. Что меня беспокоит, так это широко распространенное использование кредитного плеча среди покупателей, что может привести к внезапному падению цен.

Как аналитик, я наблюдал существенное увеличение 30-дневной ставки финансирования для бессрочных фьючерсов, при этом быки платили от 4% до 6% каждый месяц, чтобы поддерживать свои позиции с кредитным плечом, согласно данным CoinGlass. Хотя эти сборы могут показаться незначительными во время сильного подъема рынка, они могут быстро сократить прибыль трейдера, если цены останутся неизменными или начнут падать. Даже опытные криптотрейдеры могут выдержать ежемесячную плату за финансирование в размере 5%, но такие затраты имеют определенные финансовые ограничения.

Уровни кредитного плеча не высоки по сравнению с историческими пиками

Проще говоря, во время всплеска альткойнов в феврале уровень финансирования некоторых токенов был очень высоким за 30-дневный период — до 25%. Эти исключительно высокие уровни обычно не держатся долго, поскольку арбитражные бюро пользуются ситуацией, открывая короткие позиции по бессрочным контрактам и одновременно покупая первоначальный актив. Это позволяет им получать комиссию за финансирование, не сталкиваясь с рыночным риском.

По данным CoinGlass, текущие ставки финансирования для ADA и XRP выше, чем за последние шесть месяцев, но они еще не достигли самого высокого уровня по сравнению с прошлым годом. Эта историческая закономерность может означать, что у этих альткойнов больше возможностей для роста за счет увеличения кредитного плеча. Тем не менее, важно отметить, что ставки финансирования сами по себе не могут гарантировать сохранение бычьего рынка.

11 января произошло нечто похожее. Это произошло после того, как за трехмесячный период рыночная капитализация альткоинов выросла на 80%. За это время ставка финансирования для большинства альткойнов выросла примерно до 8% за 30-дневный период. Однако этот восходящий тренд завершился после 15%-ной коррекции цен в период с 8 по 25 января. Похоже, это означает, что увеличение ставки финансирования является, скорее, результатом, а не триггером бычьих рынков.

На существующем рынке альткойнов существует значительная разница в производительности и уровнях риска между альткойнами и признанными криптовалютами, такими как Биткойн (BTC) и Эфир (ETH). По сравнению с ними ставки финансирования для Биткойн и Эфира довольно низкие — 2,5%, что отражает более консервативную позицию, несмотря на впечатляющий ежемесячный рост цен на 39% и 49% соответственно.

Разница между инвестициями в Биткойн (BTC) и Эфириум (ETH) по сравнению с альткойнами зависит от нескольких аспектов. С одной стороны, инвесторы могут усилить свои позиции в BTC и ETH с помощью различных производных инструментов, таких как ежемесячные фьючерсные контракты, опционы или биржевые фонды (ETF). И наоборот, такие факторы, как рост количества монет-мемов, способствовали увлечению альткойнами. Эта тенденция привела к тому, что недавно представленные токены достигли беспрецедентных пиков.

Неожиданным поворотом событий цифровые токены, такие как Goatseus Maximus (GOAT), NEIRO и Cat in a Dog’s World (MEW), на мгновение превысили рыночную стоимость в один миллиард долларов США. Это спекулятивное безумие, похоже, повысило воспринимаемую ценность проектов альткойнов, которые активно развиваются и пользуются сильной поддержкой со стороны своих сообществ. Однако еще неизвестно, были ли такие высокие оценки оправданными или это просто временное явление, как покажет только время.

Несмотря на рост стоимости финансирования, быстрая цепная реакция распродаж (каскадных ликвидаций) большинства альтернативных криптовалют не является неизбежной. Текущие ставки 30-дневного финансирования в диапазоне от 4% до 6% все еще находятся в разумных пределах. Однако, учитывая высокий уровень кредитного плеча, важно проявлять осторожность, поскольку волатильность рынка сохраняется.

Эта часть призвана обеспечить широкое понимание; его не следует рассматривать как юридическое или финансовое руководство. Изложенные точки зрения принадлежат исключительно автору и могут не совпадать с взглядами CryptoMoon.

Смотрите также

2024-12-04 23:13