Как исследователь, имеющий опыт работы на рынке криптовалют, я считаю, что недавние публикации макроэкономических данных в США оказали значительное влияние на рынки криптовалют, включая Биткойн (BTC) и Эфириум (ETH). Хотя положительные данные по инфляции и нейтральный показатель розничных продаж привели к общему увеличению общей капитализации криптовалюты на 5,5%, Эфир не смог в полной мере участвовать в этом ралли.
15 мая общая стоимость криптовалютного рынка выросла на 5,5% из-за публикации данных по инфляции в США и розничных продаж. Однако Эфир (ETH) не получил полной выгоды от этой бычьей тенденции. Фактически, Эфир не закрывался выше 3000 долларов более пяти дней и отставал от Биткойна (BTC) на 22% с начала 2024 года.
Макроэкономические данные США поддерживают рост некоторых дефицитных активов
Рынок криптовалют обрадовался, узнав, что индекс потребительских цен в США (CPI) в апреле вырос на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что соответствует прогнозам рынка. Однако инвесторы забеспокоились, когда 15 мая были опубликованы данные по розничным продажам за тот же месяц. Эта информация предполагает отсутствие изменений по сравнению с мартовскими показателями, тогда как экономисты ожидали улучшения на 0,4%. Неопределенность, вызванная этим несоответствием, повысила вероятность того, что Федеральная резервная система США предпримет шаги по поддержке экономики.
Как исследователь, изучающий денежно-кредитную политику, я бы выразил это так: если Федеральная резервная система США решит удерживать процентные ставки выше 5,25% в течение длительного периода времени, чтобы обуздать инфляцию, они могут рассмотреть альтернативные меры. Например, они могли бы покупать государственные ценные бумаги, чтобы увеличить денежную массу или снизить учетную ставку, по которой банки берут у них кредиты. Таким образом, даже незначительные признаки продолжающейся поддержки ликвидности могут повлиять на экономические прогнозы и действия.
Удивительно, но замедление экономических показателей может сигнализировать о вливании в экономику больших финансовых ресурсов. Это явление может привести к увеличению инвестиций в ограниченные активы, такие как акции, золото и криптовалюты. Чтобы поддержать этот рост и предотвратить экономический спад, правительства часто прибегают к выпуску большего количества долговых обязательств для проведения экспансионистских мер. Ожидается, что в долгосрочной перспективе инфляция увеличится из-за увеличения денежной массы, независимо от каких-либо корректировок процентных ставок.
Аналитики утверждают, что неспособность Ethereum преодолеть барьер в 3000 долларов может быть частично связана с ожидаемым решением SEC по заявке VanEck на спотовый ETF ETF от 23 мая. Трейдеры не решаются инвестировать, учитывая неясный исход этого события, поскольку потенциальный отказ может спровоцировать коррекцию на рынке, несмотря на позитивные долгосрочные ожидания в отношении Ethereum.
Эрик Балчунас, опытный аналитик ETF в Bloomberg, поднял вопросы о вероятности разрешения спотового ETF Ethereum в 2024 году, учитывая осторожность регулирующих органов в отношении инвестиций, которые могут считаться ценными бумагами, особенно тех, которые связаны с собственными механизмами ставок. Такая же степень настороженности отражается и на рынке деривативов для Ethereum.
Рынки деривативов эфира отражают отсутствие оптимизма
Изучение рынков фьючерсов и опционов ETH имеет решающее значение для понимания стратегий опытных трейдеров. На стабильном рынке фьючерсные контракты на ETH обычно оцениваются на 5–10 процентных пунктов выше текущих спотовых цен на ETH. Эта ценовая разница учитывает более длительный расчетный период, связанный с этими контрактами.
Как криптоинвестор, я заметил, что премия за фьючерс на Эфир, которая представляет собой разницу между ценой фьючерсных контрактов и текущей ценой на спотовом рынке, в течение последних двух недель колеблется около 9%. Эта стабильная базовая ставка указывает на неутешительные перспективы среди трейдеров в отношении предстоящего решения по ETF для спот-спотов Ether. Таким образом, общее настроение на рынке выглядит нейтральным.
В мире торговли опционами на Ethereum желание заключать контракты «колл» (покупка) и «пут» (продажа) относительно одинаковое. Стоимость этих контрактов колеблется в пределах сопоставимых цифр. Однако общеизвестно, что если трейдеры ожидают снижения цен на эфир, отклонение дельты, скорее всего, превысит 7%. С другой стороны, в периоды повышенного рыночного энтузиазма перекос часто опускается ниже -7%.
Если бы в рамках подготовки к объявлению спотового ETF был больший аппетит к покупке опционов колл на Ethereum, крупные инвесторы и рыночные манипуляторы могли бы повысить стоимость этих контрактов, которые защищают от рисков снижения. Этот шаг сигнализировал об их вере в рост цен на Эфириум и о намерении получить прибыль от готовности трейдеров платить больше за потенциальную прибыль.
Как аналитик, я пытался определить конкретные причины, по которым Эфириум в последнее время не максимизировал свои потенциальные выгоды на рынке криптовалют. Тем не менее, очевидно, что одобрение Ethereum Exchange-Traded Fund (ETF) остается серьезной проблемой для инвесторов ETH. Кроме того, есть и другие способствующие факторы, такие как предложение ETH, которое впервые за 18 месяцев становится инфляционным. Эта инфляция вызвана снижением комиссий за транзакции, что, к сожалению, может удерживать цену Ethereum ниже отметки в 3000 долларов.
Смотрите также
- Что будет с Ethena: прогнозы цен на криптовалюту ENA
- Прогноз курса доллара к злотому на 2024
- Что будет с биткоином: прогнозы цен на криптовалюту BTC
- Виталик Бутерин продал мемкоины на $1,6 млн, обещанные на благотворительность
- Прогноз курса доллара к шекелю на 2024
- Лучше узнайте кандидата в криптовалюту: Кари Лейк
- Что такое шибариум и что это значит для сиба-ину?
- HUMBL выдал патент США на технологию блокчейн-платежей
- Фирма, занимающаяся криптобезопасностью, по ошибке делится ссылкой на канал, чтобы «помочь» жертвам взлома Radiant
- Обвиняемый мэр Нью-Йорка оставляет сомнительное крипто-наследие по мере нарастания противоречий
2024-05-15 22:44