Показатели цен на биткойны указывают на больший потенциал роста, несмотря на то, что 92 тысячи долларов выступают в качестве сопротивления

от

Как опытный исследователь с более чем десятилетним опытом анализа финансовых рынков, я заинтригован текущим состоянием Биткойна (BTC). Недавняя консолидация около $91 000 была, мягко говоря, захватывающей. Хотя деривативы предполагают, что профессиональные трейдеры сохраняют уверенность на бычьем рынке, важно глубже вникать в факторы, определяющие этот импульс.

🚀 Прокачай свой крипто-радар! В Ракете новости летят быстрее, чем кометы – не пропусти ни одной прибыли!

Присоединиться в Telegram

Биткойн (BTC) с 12 ноября был ограничен ценовым диапазоном 7% около 91 000 долларов США, что предполагает фазу консолидации. Однако рынки деривативов показывают, что опытные трейдеры продолжают с оптимизмом смотреть на бычий рынок. Более того, многочисленные попытки преодолеть отметку в 92 000 долларов указывают на устойчивый покупательский интерес, который перевешивает значительные покупки биткойнов со стороны MicroStrategy.

Проще говоря, разница между покупкой и продажей биткойн-опционов достигла наименьшего разрыва за четыре месяца, что позволяет предположить, что инвесторы ожидают более низкой стоимости защиты от потенциального падения цен (пут-опционы). Когда этот перекос дельты падает ниже -6%, это обычно сигнализирует о бычьем прогнозе, поскольку указывает на веру в уровень цен в 87 000 долларов как на сильную поддержку. Этот оптимизм особенно заметен среди крупных биткойн-инвесторов (китов) и тех, кто получает прибыль от арбитражных возможностей.

Хотя эти данные кажутся обнадеживающими, они не обязательно означают, что инвесторы уверены, что бычий рынок сохранится на неопределенный срок. Очень важно тщательно изучить основные факторы, способствующие нынешнему восходящему тренду. Например, если аналитики считают, что MicroStrategy является основной движущей силой рекордного максимума Биткойна, мы должны увидеть соответствующие индикаторы на фьючерсных и маржинальных рынках биткойнов.

Является ли MicroStrategy единственной движущей силой бычьего роста Биткойна?

Идея о том, что определенные лица могут стоять за покупками биткойнов на сумму, превышающую 87 000 долларов США, усилилась, когда 18 ноября MicroStrategy объявила, что они купили дополнительно 51 780 биткойнов. Эта информация, раскрытая в документе SEC, показывает, что MicroStrategy в настоящее время владеет биткойнами на сумму более 29 миллиардов долларов и стремится привлечь еще 21 миллиард долларов за счет продажи акций MSTR.

Вместо этого мы можем сказать, что, по сравнению с ожиданиями некоторых инвесторов, Биткойн может не испытать дальнейшего роста цен, как ожидалось, учитывая текущую тенденцию оттока биржевых фондов (ETF). Это связано с тем, что последние данные от 14 и 15 ноября указывают на вывод 771 миллиона долларов, что позволяет предположить, что инвесторы, такие как пенсионные фонды или управляющие крупными хедж-фондами, предпочитают обналичивать средства после недавнего ралли рынка, а не увеличивать свои риски.

Чтобы понять, как опытные трейдеры относятся к Биткойну, крайне важно изучить как рынок фьючерсов на Биткойн, так и рынок маржинальной торговли. Например, постоянный интерес к фьючерсам BTC с кредитным плечом обычно означает, что трейдеры настроены оптимистично, в то время как более частое использование ценового хеджирования может указывать на то, что крупные инвесторы и арбитражные группы не уверены в текущей тенденции цен на биткойны.

18 ноября премия по двухмесячному фьючерсному контракту на Биткойн взлетела до 17%, значительно превысив обычный диапазон от 5% до 10%. Такого высокого уровня энтузиазма не наблюдалось с конца марта, около восьми месяцев назад. За это время Биткойн сумел сохранить свою позицию выше 64 000 долларов, несмотря на две недели медвежьего давления.

Чтобы лучше понять отношение биткойн-трейдеров, крайне важно изучить рынок маржинальной торговли. В отличие от традиционных деривативных контрактов, которые требуют наличия как покупателя, так и продавца, маржинальный рынок позволяет трейдерам получать стейблкоины в качестве кредитов для мгновенной покупки спотовых биткойнов. И наоборот, пессимистически настроенные трейдеры могут сами занять биткойны для открытия коротких позиций, делая ставку на потенциальное падение цен.

Как исследователь, я наблюдаю, что соотношение маржи для длинных и коротких позиций по биткойнам в OKX составляет примерно 14 раз, что указывает на сильную предвзятость в сторону длинных позиций (покупателей). Исторически, когда этот показатель превышает 40 раз, это часто сигнализирует о чрезмерной уверенности, что может привести к развороту рынка. И наоборот, коэффициенты ниже 5 раз, благоприятствующие длинным позициям, обычно рассматриваются как медвежьи индикаторы.

По сути, рынки деривативов и маржи биткойнов демонстрируют сильный оптимизм, даже если принять во внимание активность покупателей, в первую очередь обусловленную MicroStrategy. Недавнее повторное тестирование уровня $88,700 17 ноября имело минимальный эффект, указывая на то, что инвесторы вряд ли будут немедленно продавать акции во время незначительных рыночных спадов.

Этот пост служит в первую очередь для информационных целей и не представляет собой и не заменяет профессиональное юридическое или финансовое руководство. Точки зрения, идеи и мнения, изложенные в этой статье, принадлежат исключительно автору и могут не совпадать с мнениями CryptoMoon.

Смотрите также

2024-11-18 23:18