Начиная с 25 марта, Биткойну (BTC) стало сложно оставаться выше ценовой отметки в 71 000 долларов. Эта постоянная неспособность удерживать стоимость может быть истолкована некоторыми наблюдателями как медвежий сигнал. Однако анализ рынка деривативов Биткойн предполагает более стабильную ситуацию. Сильный оптимизм, который ранее доминировал на этом рынке, заметно уменьшился.
Устойчивая инфляция в США усиливает бычьи аргументы в пользу биткойнов
В настоящее время Биткойн с трудом удерживается выше отметки в 70 000 долларов. Однако некоторые финансовые эксперты утверждают, что последние отчеты об инфляции в США, которые имеют удивительную силу, и неустойчивые привычки правительства США к расходам создают благоприятный климат для покупки редких активов, таких как Биткойн.
Аналитик рынка MatticusBTC объясняет, что недавний рост инфляции во многом связан с большим количеством денег, которые Федеральная резервная система США напечатала и выпустила в экономику в период с 2020 по 2021 год. Это означает, что ФРС, возможно, придется поддерживать высокие процентные ставки в течение некоторого времени. Однако этот подход сопряжен с проблемами, в том числе со значительными затратами на обслуживание долга правительства США за счет более высоких процентных платежей.
Предприятия и частные лица могут столкнуться с проблемами, когда более высокие процентные ставки вынуждают их рефинансировать или подавать заявки на новые кредиты. Это затруднительное положение может также ослабить энтузиазм инвесторов в отношении более рискованных активов из-за замедления экономического роста. Однако в 2024 году инвесторы искали различные варианты вложения своих средств за пределами казначейских облигаций США.
За последний месяц золото и биткойн достигли новых рекордных максимумов, а двухлетние облигации правительства США достигли девятимесячного минимума 9 апреля. Эта тенденция означает, что инвесторы меньше заинтересованы в фиксированной доходности в размере 4,7% по казначейским облигациям США как защите от инфляции.
Фондовый рынок может диктовать эффективность Биткойна в ближайшем будущем
Критики Биткойна утверждают, что недавнее снижение индекса S&P 500 с пика 5265 пунктов 28 марта может указывать на приближающуюся экономическую рецессию. Поскольку за последний месяц Биткойн и фондовый рынок продемонстрировали значительную корреляцию, составляющую более 80%, возможно, что стоимость Биткойна сначала может снизиться, если нестабильность фондового рынка сохранится.
Хотя рынки фьючерсов и опционов на Биткойн сталкиваются с препятствиями на отметке в 72 000 долларов, в настоящее время они демонстрируют чувство баланса. Это равновесие подкрепляется двумя важными признаками, предполагающими более устойчивый аппетит к принятию на себя большего финансового риска, чем ранее в марте. Однако важно признать потенциальные риски, связанные со значительным кредитным плечом, учитывая текущий открытый интерес к фьючерсам на биткойны, составляющий 34,3 миллиарда долларов.
Проще говоря, бессрочные контракты или обратные свопы имеют ставку, которая корректируется каждые восемь часов. Повышение ставки финансирования указывает на более высокий спрос на покупателей на рынке.
Данные показывают значительный скачок ставки финансирования, которая достигла 0,07% каждые восемь часов 31 марта. Это соответствует годовой ставке примерно 1,5% в неделю. Однако с тех пор этот показатель снизился до 0,3% в неделю. Такое снижение давления на трейдеров, держащих длинные позиции с использованием кредитного плеча, предполагает более сбалансированную рыночную ситуацию и потенциально может подготовить почву для бычьих тенденций.
Чтобы проверить, действительно ли снижение интереса к участию в длинных позициях с кредитным плечом отражает чувства рынка, изучите соотношение покупок опционов колл (покупка) и покупок опционов пут (продажа). Рост числа пут-опционов указывает на то, что инвесторы с большей вероятностью ожидают неизменной или отрицательной тенденции на рынке.
За последние несколько недель наблюдалась заметная разница в объемах торгов между опционами пут и колл на Биткойн. Опционы пут отстают от опционов колл примерно на 35%. Это неравенство предполагает, что инвесторы менее заинтересованы в защите от потенциального падения цен. Интересно наблюдать за этой тенденцией, учитывая неоднократные попытки Биткойна удержаться выше уровня поддержки в 64 500 долларов в начале апреля.
Возможность того, что Биткойн вскоре достигнет новых рекордных максимумов, сомнительна, но опасность крупномасштабной распродажи из-за чрезмерных заимствований, похоже, уменьшилась. Поэтому, если не произойдет значительного спада в экономике в целом, маловероятно, что биткойн упадет ниже 65 000 долларов.
Смотрите также
- Что будет с Ethena: прогнозы цен на криптовалюту ENA
- Прогноз курса доллара к злотому на 2024
- Виталик Бутерин продал мемкоины на $1,6 млн, обещанные на благотворительность
- Осужденный руководитель FTX Райан Саламе официально находится под стражей
- Что такое шибариум и что это значит для сиба-ину?
- Спотовые биткойн-ETF США получили приток $556 млн в самый крупный день с июня
- Мошенничество с ботами MEV вызвало шумиху вокруг искусственного интеллекта, чтобы вернуться под новым именем, говорит SlowMist
- Крипто-бизнес: 10 лет стремительного роста Tether, связи с США, европейские препятствия
- Что будет с биткоином: прогнозы цен на криптовалюту BTC
- Предполагаемый крипто-мошенник скрывается после подделки браслета на лодыжке
2024-04-11 23:35