Поддельные пулы криптовалютной ликвидности: как их обнаружить и избежать

Что такое пулы криптовалютной ликвидности?

Как человек, который уже довольно давно ориентируется в мире криптовалют, я могу с уверенностью сказать, что ландшафт DeFi может быть одновременно волнующим и коварным. Из своего личного опыта я научился действовать осторожно при работе с новыми токенами на DEX.

Проще говоря, пулы криптовалютной ликвидности служат основой для децентрализованных транзакций, таких как торговля и различная финансовая деятельность в рамках децентрализованных финансов (DeFi). Эти пулы состоят из нескольких цифровых валют, которые защищены самоисполняющимися программами, называемыми смарт-контрактами.

Отказавшись от традиционных книг заказов, пользователи могут торговать активами напрямую за счет общего пула ликвидности, предоставляемого участниками, называемыми поставщиками ликвидности (LP). Эти LP предоставляют средства в пул и получают компенсацию за свой вклад в виде вознаграждений, часто в виде токенов управления или торговых комиссий.

Как криптоинвестор, я осознал решающую роль пулов ликвидности в сфере децентрализованных финансов (DeFi). Эти пулы обеспечивают постоянный поток средств для транзакций, что делает их незаменимыми для бесперебойного обмена. Более того, они позволяют легко обмениваться различными парами токенов, выступая в качестве базовой технологии децентрализованных бирж (DEX), таких как Uniswap. Это означает, что торговля может осуществляться эффективно и удобно, без необходимости использования каких-либо посредников.

Пулы ликвидности служат для проектов децентрализованным методом создания рынков для своих токенов, увеличения открытости и привлечения пользователей. Они предлагают инвесторам возможность получать пассивный доход и диверсифицировать свои инвестиции. По сути, пулы ликвидности имеют жизненно важное значение для содействия расширению и доступности экосистем децентрализованного финансирования (DeFi).

Кстати, вам показалось интересным, что около 20% пулов Uniswap v3 приходилось колоссальные 92,46% от общего объема торгов в период с марта 2021 года по апрель 2023 года?

Что такое фиктивные пулы ликвидности и как они функционируют?

Нечестные пулы ликвидности подчеркивают проблемный аспект DeFi, поскольку недобросовестные люди используют доверие и децентрализованный характер системы для своей выгоды. Эти мошенники используют коварную тактику, например, выдергивание ковров, чтобы обмануть неосторожных инвесторов.

Чтобы крипто-стартапы могли успешно торговать своими недавно выпущенными токенами, важно создать для них рынок. Для достижения этой цели разработчики часто создают пул ликвидности, объединяя свой токен с популярным активом, таким как Ether (ETH), Binance Coin (BNB) или USDT Tether (USDT). Эта стратегия обеспечивает бесперебойные торговые операции.

В заслуживающей доверия системе пул ликвидности облегчает торговлю токенами, принося пользу как проекту, так и обычным инвесторам. Однако в схеме с вытягиванием ковра намерения застройщиков нечестны. Они обманывают инвесторов, активно продвигая токен вводящим в заблуждение способом.

Предлагая привлекательную прибыль, они соблазняют инвесторов обменять существующие криптовалюты, такие как ETH, на недавно выпущенные токены. Как только в пуле собирается значительная сумма денег, мошенники забирают ликвидность, забирая ценные токены. В результате инвесторы держат бесполезные активы и не имеют средств для возмещения ущерба.

Например, Meerkat Finance, запущенная в марте 2021 года, быстро накопила более 31 миллиона долларов. Несколько дней спустя основатели заявили о компромиссе по смарт-контракту. Однако быстрый слив 20 миллионов долларов из криптокошельков проекта, совпавший с объявлением, поставил под сомнение это утверждение. Время предполагает потенциальную инсайдерскую работу. 

Более того, стоит отметить, что Swaprum, платформа, работающая на Arbitrum, в мае 2023 года провела махинацию, истощив около 3 миллионов долларов из своих резервов ликвидности. После этой кражи разработчики отказались от проекта и прекратили свое присутствие в Интернете, удалив свои учетные записи в социальных сетях.

Знаете ли вы? Хотя общий ущерб от взломов и мошенничества с цифровыми активами снизился более чем на 50 % в 2023 году по сравнению с 2022 годом и достиг примерно 2 миллиардов долларов, количество инцидентов осталось неизменным. Однако атаки стали более изощренными.

Красные флаги фиктивных пулов ликвидности

Вы можете лучше защитить свои деньги от мошенничества с фиктивными пулами ликвидности, если будете следить за распространенными тревожными сигналами.

Вот несколько тревожных сигналов, которые вам следует знать:

• Нереальная доходность и обещания. Мошенники часто заставляют людей инвестировать, обещая огромную прибыль, например «100% годовых» или «мгновенную прибыль». Эти необоснованные обещания являются классической уловкой для быстрого привлечения жертв.
• Анонимные или непроверяемые разработчики. Если вы не можете проверить разработчиков проекта, это может представлять значительный риск. У настоящих проектов есть видимая команда с успешным опытом. Вся информация о разработчиках легко доступна.
• Плохо проверенные или непроверенные смарт-контракты: Смарт-контракты лежат в основе пулов ликвидности. Поддельные пулы обычно работают с непроверенными или плохо проверенными контрактами, что оставляет место для эксплойтов. 
• Ограниченное участие сообщества. Настоящие проекты способствуют активному сообществу и поддерживают открытое общение. Если проект препятствует взаимодействию с сообществом, уклоняется от вопросов или выглядит неактивным в социальных сетях, у разработчиков могут быть злые намерения.
• Подозрительная токеномика. Пулы фиктивной ликвидности, как правило, выделяют значительную часть токенов разработчикам или инсайдерам. Когда ликвидность растет, искаженное распределение позволяет злоумышленникам манипулировать рынком или сбрасывать токены, сбегая с деньгами и вызывая огромные потери для инвесторов.

Вы слышали? Число крипто-взломов в первой половине 2024 года значительно возросло, что привело к увеличению годовых убытков во втором квартале на 900%, что составило примерно 1,4 миллиарда долларов.

Как избежать фиктивных пулов ликвидности

Как прилежный аналитик, я осознаю потенциальные риски, связанные с вновь выпущенными токенами на децентрализованных биржах (DEX), особенно с теми, которые могут быть частью фиктивных пулов ликвидности. Однако тщательно исследуя распределение токенов, проверяя заблокированную ликвидность и обеспечивая активное и поддерживающее сообщество, можно снизить эти риски и защититься от потенциального мошенничества.

Давайте разберемся с ключевыми стратегиями защиты более подробно:

• Комплексная проверка: проверьте легитимность проекта, проведя его тщательное исследование. Выясните личность команды и установите, имеет ли проект поддержку авторитетных криптовенчурных капиталистов. Вместо того, чтобы полагаться исключительно на веб-сайт проекта, поищите независимые обзоры, темы Reddit или обсуждения в социальных сетях. Будьте осторожны с проектами, у которых нет четкой цели или полезности, кроме сбора средств. На платформах социальных сетей, таких как X, могут быть предупреждения о возможности мошенничества.

• Проверьте распределение токенов. Избегайте проектов, в которых несколько адресов кошельков содержат большую часть токенов, поскольку это увеличивает риск манипулирования рынком. Используйте обозреватели блоков, такие как BscScan или Etherscan, чтобы проверить трекер токенов и определить распределение кошельков. Изучите социальные сети, чтобы проверить сообщения на предмет предупреждений о мошенничестве.
• Ищите заблокированную ликвидность. Законные проекты блокируют средства своего пула ликвидности, чтобы разработчики не могли их вывести. Чтобы проверить, заблокирована ли ликвидность, следите за кратковременными блокировками, поскольку мошенники могут «заблокировать» токены всего на несколько дней, прежде чем выполнить операцию по извлечению ковра.
• Проверка активной поддержки сообщества. Законные проекты способствуют прозрачности благодаря регулярным обновлениям и значимому взаимодействию с сообществами. Активные каналы социальных сетей, отзывчивые разработчики и хорошо информированная база пользователей указывают на заслуживающий доверия проект. И наоборот, если сообщество кажется неактивным, а в обсуждениях доминируют боты или шиллеры токенов, это красный флаг.

Эффективно ли регулирующие органы во всем мире борются с мошенничеством с DeFi?

Глобальные регулирующие органы становятся более бдительными в отношении мошенничества с DeFi, стремясь защитить инвесторов и способствовать открытости. В разных регионах принимаются разные стратегии борьбы с мошенничеством с DeFi.

В США децентрализованные финансы (DeFi) контролируются несколькими организациями, такими как Комиссия по торговле товарными фьючерсами и Комиссия по ценным бумагам и биржам. Комиссия по ценным бумагам и биржам изучает инициативы DeFi, чтобы определить, подпадают ли они под категорию предложений ценных бумаг. Кроме того, программа информирования о нарушениях Комиссии по торговле товарными фьючерсами предусматривает вознаграждение в размере от 10% до 30% за ценные советы, которые приводят к штрафам, превышающим 1 миллион долларов.

В Европе регулирование MiCA не охватывает все аспекты децентрализованного финансирования (DeFi), поскольку оно исключает сервисы криптоактивов, которые работают полностью децентрализованно без каких-либо посредников.

В Сингапуре платформы децентрализованного финансирования (DeFi) регулируются Законом о платежных услугах (PSA). Это законодательство охватывает услуги цифровых токенов и направлено на минимизацию рисков, связанных с криптовалютными транзакциями. Между тем, в Японии существует надежная система регулирования криптовалют, администрируемая Агентством финансовых услуг (FSA), хотя DeFi в настоящее время находится в состоянии нормативной неопределенности из-за меняющейся политики.

Как исследователь, изучающий мир децентрализованных финансов (DeFi) в Швейцарии, я обнаружил, что эти проекты находятся в ведении Швейцарского органа по надзору за финансовым рынком (FINMA). Интересно, что FINMA применяет традиционные финансовые правила к криптовалютной деятельности в пределах своей юрисдикции. Однако важно отметить, что децентрализованные проекты по-прежнему работают с определенной степенью автономии и менее прямым контролем по сравнению с более централизованными аналогами.

В Австралии DeFi регулируется Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям (ASIC), которая занимает более активную позицию в регулировании криптопродуктов, но конкретные правила DeFi все еще разрабатываются.

Таким образом, хорошо сбалансированная система регулирования, которая способствует инновациям и повышает ответственность, имеет решающее значение для сдерживания нечестных субъектов. Однако децентрализованный и международный характер DeFi создает проблемы для правоприменения, поскольку мошенники могут действовать анонимно через границы, используя лазейки в законодательстве. Регулирующие органы сотрудничают в целях усиления подотчетности и борьбы с мошенничеством в глобальном масштабе.