Как опытный инвестор с острым взглядом на тенденции и умением определять потенциал, я нахожу интригующим предложение о внедрении Биткойна такими технологическими гигантами, как Amazon и Microsoft. Пройдя через пузырь доткомов и став свидетелем развития технологии блокчейн, я не могу не видеть параллелей между двумя эпохами.
Крупные технологические корпорации, такие как Amazon, обладают значительными финансовыми резервами, в частности около 87 миллиардов долларов в прошлом году. Однако стоимость этих денег со временем снижается из-за изменений стоимости валюты.
Проще говоря, исследовательская организация под названием Национальный центр исследований государственной политики, расположенный в Вашингтоне, округ Колумбия, предложила известным технологическим компаниям рассмотреть возможность принятия Биткойна (BTC). Тем не менее, неясно, получат ли эти фирмы от этого существенные преимущества.
NCPPR выступает за особый подход как для Microsoft, так и для Amazon, предлагая им интегрировать Биткойн в свои финансовые резервы. Обоснование этой рекомендации заключается в том, что это защитит их ликвидные средства и стоимость их акционеров от потенциальной инфляции.
В предложении утверждается, что индекс потребительских цен (ИПЦ), который определяет инфляцию на уровне 4,95%, является «на удивление плохим показателем» истинного обесценивания валюты, и предполагает, что реальная инфляция может быть вдвое выше.
Как исследователь, я размышляю о значительных денежных резервах таких технологических гигантов, как Microsoft (78 миллиардов долларов) и Amazon (87 миллиардов долларов). В этом контексте меня заинтриговала идея Биткойна как потенциального хеджирования. Однако я не могу не задаться вопросом, превышают ли связанные с этим риски его преимущества.
Хотя Майкл Сэйлор, сторонник идей «оранжевой таблетки» и председатель аналитической фирмы MicroStrategy, поддержал предложение о резервировании биткойнов, акционеры Microsoft в основном отвергли его подавляющим большинством голосов, предполагая, что они рассматривают волатильность предлагаемого актива как потенциальный недостаток.
Amazon будет следующим, кто примет решение. Будет ли это голосование другим?
Amazon не такая консервативная технологическая компания, как Microsoft.
Как исследователь, изучающий сферу финансовых технологий, я заметил поразительное сходство между такими технологическими титанами, как Microsoft и Amazon. Однако при ближайшем рассмотрении их оперативные подходы заметно расходятся друг с другом. По словам Ника Коуэна, генерального директора Valereum, эти два гиганта, возможно, имеют общую идентичность как технологические лидеры, но их стили заметно отличаются.
«Голос акционеров Amazon действительно может отличаться от голосования Microsoft из-за репутации компании в области инноваций и толерантности к риску».
Исторически сложилось так, что Microsoft склонна проявлять осторожность как в финансовых решениях, так и в стратегических шагах. С другой стороны, Amazon известна тем, что использует новые технологии, которые только появляются, и делает инновационные инвестиции.
По словам Коуэна, хотя Microsoft, возможно, не так открыта для инноваций, стремление Amazon к инновациям может отражать способность Биткойна диверсифицировать инвестиции.
На своем ежегодном собрании акционеров, запланированном на май 2025 года, Amazon потенциально может принять решение относительно предложения NCPPR. Это предложение направлено на то, чтобы Amazon увеличила свои обычные инвестиции в высокорисковые активы в своих бизнес-портфелях на 1-2% сверх этой суммы.
«Как минимум, Amazon должна оценить преимущества хранения части, даже всего лишь 5% своих активов в биткойнах».
Коуэн считает крайне маловероятным, чтобы Amazon инвестировал 5% в биткойны. По его мнению, хотя Биткойн обеспечивает диверсификацию, его высокая волатильность и отсутствие стабильной доходности затрудняют оправдание таких крупных инвестиций для такой крупной компании, как Amazon. Вместо этого он предполагает, что меньшие экспериментальные инвестиции, подобные подходу Теслы, могут получить большую поддержку со стороны акционеров.
В 2021 году приобретение Биткойна компанией Tesla принесло компании существенную отдачу от инвестиций. Первоначально Tesla инвестировала около 1,5 миллиарда долларов в биткойны, но позже в том же году они продали примерно 70% своих первоначальных активов.
Несмотря на это, стоит отметить, что Tesla продолжает удерживать свои резервы биткойнов (около 9720 BTC), которые, согласно информации BitcoinTreasuries.NET, в настоящее время оцениваются более чем в 1,3 миллиарда долларов.
У Amazon есть миллиарды долларов наличными, поэтому она легко могла бы выделить аналогичную сумму Tesla.
Вместо того, чтобы напрямую призывать Amazon и Microsoft использовать Биткойн, Коуэн предлагает подчеркнуть идею о том, что Биткойн служит защитной мерой против инфляции. Этот акцент может вызвать поддержку и потенциально ускорить принятие Биткойна учреждениями.
NCPPR не сразу ответил на запрос CryptoMoon о комментариях.
Нужен ли технологическим гигантам Биткойн для своей казны?
MicroStrategy продемонстрировала впечатляющие результаты, интегрировав Биткойн в качестве ключевого компонента своего подхода к управлению казначейством.
Начиная с 11 августа 2020 года компания начала покупки биткойнов на общую сумму 21 454 единицы на сумму 250 миллионов долларов. С тех пор стоимость их акций значительно выросла с 14 долларов за акцию примерно до 411 долларов, в результате чего их рыночная капитализация выросла с 1,3 миллиарда долларов до почти 100 миллиардов долларов.
Как исследователь, я заметил, что решение Майкла Сэйлора использовать Биткойн в качестве защитной меры от инфляции оказалось более успешным, чем первоначально предполагалось. Это заставляет меня задуматься: почему бы другим технологическим гигантам не пойти по стопам Сэйлора и не перенять его казначейскую модель?
Более того, в результате взаимосвязь между стоимостью Биткойна и его общей рыночной капитализацией привела к тому, что его акции функционировали как версия Биткойна с кредитным плечом.
Согласно предоставленной информации, рыночная капитализация Amazon составляет примерно $2,4 трлн, а Microsoft — около $3,3 трлн. Следовательно, влияние принятия Биткойна этими двумя технологическими гигантами не будет отражать влияние MicroStrategy, учитывая его меньшую рыночную капитализацию.
Коуэн утверждает, что Amazon не обязательно немедленно внедрять Биткойн, учитывая надежность ее основных операций. Инвестирование части или всех своих денежных резервов в Биткойн может служить защитой от инфляции, но существует риск, связанный с отклонением от существующей казначейской стратегии. Некоторые акционеры могут рассматривать это изменение как потенциальную угрозу успешной бизнес-модели Amazon.
«Вмененная стоимость владения волатильным активом, таким как Биткойн, вместо инвестиций в НИОКР или приобретения будет иметь большое значение при таком решении».
Он отметил, что выделение значительной суммы на биткойны может повлиять на способность Amazon финансировать важные секторы роста, такие как разработка AWS, технологии искусственного интеллекта и модернизация логистики. Голосование акционеров должно рассмотреть возможность установления баланса между инвестированием в спекулятивные активы и важнейшими инновациями, которые выделяют Amazon среди конкурентов.
Экологические проблемы Биткойна могут отпугнуть акционеров
Крупным технологическим компаниям крайне важно учитывать точку зрения широкой общественности, поскольку основные средства массовой информации существенно влияют на имидж их бренда и общие ценности. Точно так же, хотя положение Биткойна значительно улучшилось, оно по-прежнему связано с рискованными инвестициями, возможным незаконным присвоением и экологическими проблемами.
«Негативный пиар-нарратив может затмить потенциальные финансовые выгоды, особенно с учетом внимания Amazon к инициативам ESG и необходимости поддерживать широкую привлекательность для заинтересованных сторон».
Amazon существенно изменил опыт покупок, быстро доставляя товары прямо домой потребителям. Тем не менее, экологические последствия значительны, как предполагает исследование, проведенное в 2022 году экологической группой Oceana, согласно которому было произведено более 709 миллионов фунтов пластиковых отходов.
Бизнес планирует достичь нулевых чистых выбросов углекислого газа к 2040 году, на целых десять лет раньше срока, установленного Парижским соглашением.
Высокое потребление энергии Биткойном в майнинге вызвало резкую критику со стороны экологов. Однако ситуация меняется по мере более тщательного изучения горнодобывающей инфраструктуры. Несмотря на этот сдвиг, риски негативной пиар-реакции сохраняются.
Акционерам Amazon необходимо подумать, будет ли компании выгодно соответствовать успеху Tesla или MicroStrategy, защищая от инфляции с помощью биткойнов, или им следует избегать таких рисков и вместо этого сосредоточиться на своей основной бизнес-стратегии.
Смотрите также
- Что будет с Ethena: прогнозы цен на криптовалюту ENA
- Прогноз курса доллара к злотому на 2025
- Что будет с Dymension: прогнозы цен на криптовалюту DYM
- Акции Лента прогноз. Цена акций LENT
- Что будет с Official Trump: прогнозы цен на криптовалюту TRUMP
- Что будет с эфириумом: прогнозы цен на криптовалюту ETH
- Что будет с биткоином: прогнозы цен на криптовалюту BTC
- Что будет с TON: прогнозы цен на криптовалюту TON
- Вы не поверите, сколько будут стоить токены AI в 2025 году!
- Что такое Neiro и почему он в тренде?
2024-12-13 01:52