Как опытный крипто-инвестор с десятилетним опытом работы в сфере цифровых активов, я одновременно с энтузиазмом и осторожностью смотрю на недавний всплеск Биткойна (BTC). Прирост на 8% в период с 14 по 15 октября в сочетании с ростом на 11,5% за последние 30 дней, безусловно, заслуживает внимания. Однако я осознаю, что производительность Биткойна часто противоречит традиционным рыночным нормам, подобно поездке на американских горках в Сидар-Пойнт без ремня безопасности!
Цена биткойна (BTC) выросла на 8% в период с 14 по 15 октября, актив вырос на 11,5% за последние 30 дней. Биткойн в настоящее время значительно превосходит индекс S&P 500, который за тот же период прибавил 3,8%.
Как аналитик, я наблюдаю значительный рост спроса на кредитное плечо Биткойн, что вызывает обеспокоенность по поводу потенциальных рисков.
Спрос на фьючерсы на биткойны подскочил до самого высокого уровня с 2023 года
Общее обязательство по фьючерсам на биткойн, представляющее собой сумму всех фьючерсных соглашений на биткойн, указывает на растущий спрос на заемные средства, что вызывает беспокойство у некоторых инвесторов. Повышенный уровень открытого интереса может увеличить вероятность массовых ликвидаций, вызванных внезапными колебаниями цен, что побудит трейдеров ожидать повышенной волатильности рынка.
Трейдеры, как правило, реагируют с задержкой, когда речь идет о повышенной волатильности, поскольку они предпочитают наблюдать существенные колебания цен в течение нескольких дней, прежде чем делать новые инвестиции. Такая медленная реакция может объяснить более широкое использование кредитного плеча, поскольку трейдеры могут чувствовать себя более уверенно при входе в сделки после того, как станут свидетелями заметной рыночной активности.
Данные показывают, что по состоянию на 15 октября 20XX года (при условии, что январь 2023 года является базовым годом) количество фьючерсных контрактов на биткойны с тех пор достигло рекордного максимума, достигнув 566 270. В денежном выражении текущая стоимость этих контрактов составляет примерно $38 млрд, что всего на 2,5% ниже пика 28 марта 20ХХ года. Это подчеркивает значительный рост интереса к использованию деривативов Биткойн для получения кредитного плеча, о чем свидетельствуют данные.
Учитывая его солидный послужной список, неудивительно, что биткойн-инвесторы увеличили свои активы за счет соглашений о деривативах. Более того, заметный чистый приток в $810 млн в зарегистрированные в США спотовые биржевые фонды (ETF) на биткоины с 11 по 14 октября добавил оптимизма прогнозам, указывая на рост институциональных инвестиций.
В этом сценарии инвесторы часто интерпретируют увеличение спроса на фьючерсы на биткойны как признак растущего оптимизма. Тем не менее, важно помнить, что в каждом контракте на деривативы участвуют как покупатели, так и продавцы. Чтобы понять, обусловлена ли недавняя тенденция кредитным плечом от длинных (покупки) или коротких (продажи) позиций, крайне важно изучить премию по фьючерсам на биткойны, поскольку это может дать представление о настроениях рынка.
Как аналитик, я часто наблюдаю, что продленный период расчетов по ежемесячным фьючерсным контрактам на биткойны обходится дорого. Обычно трейдеры, участвующие в таких контрактах, требуют премию в размере от 5% до 10% в годовом исчислении в качестве справедливой компенсации за временную стоимость, которую они выплачивают контрагенту из-за задержки расчетов.
На рассвете 15 октября премия за фьючерсы на биткойны выросла до 10%, что совпало с подскоком цены до 67 885 долларов. Однако данному индикатору так и не удалось выйти за пределы уровня, свидетельствующего о наличии бычьего тренда. Проще говоря, несмотря на увеличение спроса со стороны тех, кто держит длинные позиции, общая рыночная ситуация для Биткойна остается нейтральной, поскольку как быки, так и медведи имеют значительное влияние.
Важно отметить, что эти данные не опровергают идею о том, что трейдеры с обеих сторон могут использовать высокие уровни кредитного плеча, что может привести к ликвидации. Тем не менее, учитывая изменение цены Биткойна на 8,6% 15 октября и тот факт, что биржи деривативов вынудили ликвидировать лишь около 70 миллионов долларов по фьючерсным позициям на Биткойн, это означает, что трейдеры в целом осторожны с использованием кредитного плеча.
Следовательно, весьма маловероятно, что мы увидим быструю цепную реакцию ликвидаций в ближайшем будущем, даже несмотря на рост числа открытых фьючерсных контрактов на биткойны.
Эта статья предназначена для того, чтобы дать вам более широкое понимание, но важно отметить, что она не служит юридической или финансовой консультацией. Точки зрения, изложенные в этой статье, принадлежат исключительно автору и могут не совпадать с точками зрения CryptoMoon.
Смотрите также
- Что будет с Ethena: прогнозы цен на криптовалюту ENA
- Виталик Бутерин продал мемкоины на $1,6 млн, обещанные на благотворительность
- Прогноз курса доллара к злотому на 2024
- Осужденный руководитель FTX Райан Саламе официально находится под стражей
- Что такое шибариум и что это значит для сиба-ину?
- Спотовые биткойн-ETF США получили приток $556 млн в самый крупный день с июня
- Крипто-бизнес: 10 лет стремительного роста Tether, связи с США, европейские препятствия
- Предполагаемый крипто-мошенник скрывается после подделки браслета на лодыжке
- Мошенничество с ботами MEV вызвало шумиху вокруг искусственного интеллекта, чтобы вернуться под новым именем, говорит SlowMist
- Что будет с биткоином: прогнозы цен на криптовалюту BTC
2024-10-15 23:18