Как опытный финансовый аналитик с обширным опытом работы на рынках криптовалют, я внимательно следил за ценовым действием Биткойна (BTC) и рынками деривативов. Основываясь на моем анализе предстоящего истечения срока действия опционов BTC на сумму 1,35 миллиарда долларов 10 мая, я не верю, что медведи устроили ловушку или предвидели недавний нисходящий тренд Биткойна.
Как исследователь, изучающий движение цен на Биткойн (BTC), я часто замечаю, что всякий раз, когда происходят значительные коррекции, в качестве потенциальных причин часто упоминаются рынки деривативов. Некоторые аналитики и трейдеры утверждают, что медведи пользуются уровнями ликвидации фьючерсных контрактов во время этих коррекций, в то время как другие полагают, что еженедельные истечения срока действия опционов на BTC открывают возможности для увеличения прибыли.
В последнее время на подобные темы стало меньше разговоров, поскольку цена Биткойна остается относительно стабильной. Однако, учитывая слухи о потенциальном изменении тренда, стоит изучить позицию основных игроков на рынке деривативов на биткойны.
Принесет ли истечение срока действия опционов на BTC 10 мая 1,35 миллиарда долларов волатильность?
Как рыночный аналитик, я заметил, что неспособность Биткойна удержать цены выше 65 000 долларов 6 мая вызвала обвинения среди некоторых участников рынка в том, что еженедельное истечение опционов стало причиной последующего нисходящего тренда. Судя по данным по деривативам, если эта теория подтвердится, мы можем ожидать дополнительного понижательного давления до истечения срока действия UTC в 8:00 утра 10 мая.
Как финансовый аналитик, я взглянул с высоты птичьего полета на значительный открытый интерес к опционам на биткойны на сумму 1,35 миллиарда долларов. Однако при ближайшем рассмотрении ситуация оказывается более сложной. Мое внимание будет сосредоточено на Deribit, который будет занимать впечатляющую долю рынка в 84% до истечения срока действия опционов 10 мая. Я исключил Чикагскую товарную биржу (CME) из своего анализа из-за ее ежемесячного предложения контрактов.
Стоит отметить, что опционы «колл» (покупка) и «пут» (продажа) не всегда совпадают, когда они складываются друг против друга, что является общей чертой таких инструментов, независимо от базового актива. Таким образом, первое соотношение, которое следует учитывать, — это расхождение в объемах между этими инструментами. В целом повышенный спрос на пут-опционы указывает на медвежий рынок.
Как криптоинвестор, я заметил, что соотношение объема опционов «пут» к «колл» для биткойн-опционов в Deribit в течение последнего месяца постоянно смещалось в сторону «коллов». В частности, средний объем опционов «пут» составил 0,60 по сравнению с 1,40 «колл» за последние 10 дней. Это указывает на существенную разницу в торговой активности между этими двумя типами инструментов. Хотя важно помнить, что высокие коэффициенты пут-к-колл не обязательно указывают на медвежьи настроения, сложно утверждать, что медведи стратегически подготовились к потенциальному падению цены биткойна ниже 65 000 долларов 6 мая, основываясь только на этих данных.
Биткойн-быки делают слишком оптимистичные ставки
Рассматривая покупателей опциона колл до истечения срока его действия 10 мая, очень важно проявлять осторожность и не предполагать, что каждая ставка действительна из-за оставшегося ограниченного времени, которое составляет менее 13 часов. Трудно рационализировать покупку биткойнов по таким ценам, как 74 000 или 90 000 долларов США, в течение такого короткого периода времени. Следовательно, желательно исключить такие чрезмерно оптимистичные ставки из расчетов открытого интереса.
Несмотря на снижение соотношения пут-к-колл на 35%, что указывает на снижение спроса на пут-опционы, медведи сталкиваются с меньшим риском, поскольку большинство колл-опционов размещаются по цене $63 000 и выше. Открытый интерес для опционов колл ниже этой цены составляет всего 91 миллион долларов, а это означает, что примерно 87% из них не будут иметь никакой ценности 10 мая. Однако, если биткойн-быки успешно защитят уровень поддержки в 64 000 долларов, открытый интерес опционов колл превзойдет пут-опционы со значительной маржой в 115 миллионов долларов.
Как аналитик, я заметил, что медведям удавалось избежать существенных потерь, если биткойн оставался выше 65 000 долларов. Однако это не гарантирует им автоматически прибыльный результат в долгосрочной перспективе. В настоящее время опционы пут с ценой исполнения $61 500 или выше удерживают открытый интерес на общую сумму $104 млн, что почти достаточно, чтобы компенсировать потенциальные потери медведей. Чтобы обеспечить оптимальное преимущество в 100 миллионов долларов, медведям необходимо, чтобы цена Биткойна упала ниже 61 000 долларов.
Судя по имеющимся данным, похоже, что держатели опционов на биткойны, которые сделали ставку на падение цен до 10 мая, не увеличили свои позиции. Спрос на опционы пут и колл был распределен равномерно, и не было заметного преимущества в ценообразовании для тех, кто ожидал снижения. Следовательно, общее влияние на цену Биткойна в размере 62 000 долларов США кажется сбалансированным, что указывает на то, что существенных колебаний цен не ожидается.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- TON ПРОГНОЗ. TON криптовалюта
- ENA ПРОГНОЗ. ENA криптовалюта
- PONKE ПРОГНОЗ. PONKE криптовалюта
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ORDI ПРОГНОЗ. ORDI криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ЮЖНОКОРЕЙСКОЙ ВОНЕ
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ЗЛОТОМУ
- LADYS ПРОГНОЗ. LADYS криптовалюта
2024-05-09 23:05