Криптоинвестиционные фонды видят отток $435 млн, поскольку бычий рынок застопорился на фоне растущих опасений по поводу инфляции

от

Как исследователь с опытом работы на финансовых рынках, я нахожу недавнюю тенденцию оттока инвестиций из криптовалютных инвестиционных продуктов весьма интригующей. Еженедельный вывод 435 миллионов долларов США из инвестиционных продуктов Bitcoin и Ether заслуживает внимания, особенно с учетом того, что цена биткойнов находилась в диапазоне в течение нескольких недель.

🚀 Прокачай свой крипто-радар! В Ракете новости летят быстрее, чем кометы – не пропусти ни одной прибыли!

Присоединиться в Telegram

Согласно последним данным CoinShares, за неделю, закончившуюся 26 апреля, из криптовалютных инвестиционных фондов произошел значительный вывод средств на сумму 435 миллионов долларов. Это знаменует собой третью неделю подряд оттока биткойнов и других криптовалютных биржевых продуктов (ETP). Цена Биткойна колеблется около нижней границы диапазона в 60 000 долларов, не добившись существенного прогресса.

Биткойн и Эфир столкнулись со значительным оттоком средств после халвинга: Биткойн пережил большой выход в размере 423 миллионов долларов, а в Эфире — 38 миллионов долларов. Это означает седьмую неделю подряд отрицательного потока для обеих цифровых валют. Напротив, инвестиционные продукты Solana и Litecoin испытали приток средств, сообщив о чистых депозитах в размере 4,1 миллиона долларов и 3,1 миллиона долларов США соответственно.

Согласно анализу CoinShares, недавний отрицательный отток капитала можно объяснить значительным уменьшением притока новых эмитентов. На прошлой неделе этот приток составил всего $126 миллионов, что является заметным снижением по сравнению с $254 миллионами на предыдущей неделе.

По данным Farside Investors, биткойн-ETF BlackRock, IBIT, впервые за неделю не увидел новых инвестиций. Аналогичным образом, у других эмитентов за последние несколько недель были дни без притока средств. GBTC компании Grayscale испытывает сокращение оттока средств, что приводит к замедлению притока новых инвестиций.

Как криптоинвестор, я считаю, что недавний отток средств с рынка может быть вызван моими собственными опасениями по поводу потенциальной стагфляции в экономике США. Этот экономический сценарий предполагает замедление темпов роста в сочетании с устойчивой инфляцией, что снижает вероятность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки, как ожидалось.

Согласно данным инструмента CME FedWatch, трейдеры в настоящее время оценивают вероятность снижения ставок Федеральной резервной системой США в июне в 11,3%. Напротив, они прогнозируют более высокую вероятность снижения ставок в сентябре (44,8%) и ноябре (43,8%). Это означает, что аналитики рынка ожидают, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений в мае и июне, а первое потенциальное снижение произойдет позднее в этом году.

Бычий рост биткойнов переживает «краткосрочную паузу»

По мнению аналитиков Bernstein, недавнее снижение инвестиций в биткойн-ETF следует рассматривать как кратковременную остановку, а не как признак неблагоприятной тенденции, поскольку они ожидают, что бычий рынок биткойнов продолжится.

В примечании для клиентов аналитики Bernstein Гаутам Чугани и Махика Сапра написали в своем отчете:

«Мы не ожидаем, что замедление темпов роста биткойн-ETF станет тревожной тенденцией, но считаем, что это краткосрочная пауза, прежде чем ETF станут более интегрированными с платформами частных банков, консультантами по благосостоянию и еще большим количеством брокерских платформ».

Как исследователь, изучающий рынок биткойнов, я хотел бы выделить важный прогноз, сделанный моей командой аналитиков. Мы полагаем, что к концу 2025 года цена Биткойна может достичь целевого показателя цикла в 150 000 долларов США. Этот оптимистичный прогноз во многом обусловлен резким ростом спроса на биткойнские биржевые фонды (ETF). С момента своего дебюта 11 января эти фонды добились впечатляющего чистого притока в размере 12 миллиардов долларов. Беспрецедентный спрос на ETF является важным фактором, подкрепляющим нашу оптимистичную позицию в отношении будущей траектории цен Биткойна.

Как аналитик, я бы посоветовал вам внимательно следить за финансовой ситуацией, согласно последним данным Ecoinometrics. Согласно их отчету, изменение этих условий может существенно повлиять на текущий бычий рынок биткойнов, потенциально формируя его будущую траекторию.

В отчете отмечается, что введение спотовых биткойн-ETF вызвало новую волну спроса. Однако неблагоприятные макроэкономические условия, такие как поворот ветра и неспособность Федеральной резервной системы США сдержать инфляцию, могут создать проблемы для продолжающегося бычьего рынка.

«Это может привести к ужесточению финансовых условий. И это создаст встречный ветер для бычьего рынка».

Согласно анализу Ecoinometrics, национальный индекс финансовых условий (NFCI) Федеральной резервной системы Чикаго, который измеряет ограничительность финансовой системы США, зашел в тупик и в настоящее время соответствует своим значениям конца 2022 года, когда процентные ставки первоначально начали расти.

Согласно графику, рост NFCI, похоже, замедляется, что потенциально способствует спаду рискованных активов, таких как Биткойн, с эконометрической точки зрения.

«Если так и останется, то мы просто испытаем паузу на бычьем рынке. Но если это станет поворотным моментом в финансовых условиях, бычий рынок окажется в беде».

«Следующая неделя знаменует собой захватывающее событие: спотовые ETF Гонконга на Биткойн и Эфириум начнут торговаться. Растущий интерес означает потенциальный приток азиатского институционального капитала на рынок».

Смотрите также

2024-04-29 23:40