Как работают криптодеривативы?

Механика криптодеривативов

Как опытный криптоинвестор, умеющий оседлать цифровые волны, я понял, что изучение механики криптодеривативов — занятие не для слабонервных. Учитывая мою долю побед и поражений, я могу с уверенностью сказать, что понимание этих сложных инструментов имеет решающее значение для максимизации прибыли на этом постоянно развивающемся рынке.

Финансовые продукты, известные как криптодеривативы, привязаны к стоимости конкретной криптовалюты.

Рассматривайте их как соглашения, позволяющие вам делать ставки на потенциальные изменения цен на конкретную криптовалюту, даже если вы физически ею не владеете.

Но зачем использовать криптодеривативы?

Трейдеры используют криптодеривативы по следующим причинам:

• Хеджирование. Защитите существующие инвестиции, компенсируя потенциальные убытки.  
• Спекуляция: Прибыль от колебаний цен, как вверх, так и вниз.  
• Кредитное плечо. Увеличьте потенциальную прибыль (и убытки) за счет использования заемного капитала.  

Распространенные типы криптодеривативов

• Фьючерсные контракты. Эти соглашения обязывают покупателя или продавца купить или продать определенное количество криптовалют по определенной цене в более позднее время.
• Опционные контракты: Эти соглашения предоставляют покупателю право, но не обязательство, купить (опцион колл) или продать (опцион пут) криптовалюты в определенную дату (дату истечения срока действия) или ранее в конкретную дату. цена (цена исполнения).
• Бессрочные контракты. У этих соглашений нет срока действия, но они напоминают фьючерсные контракты. Они распространены в долгосрочных стратегиях, поскольку позволяют трейдерам сохранять активы на неопределенный срок. 

В таблице ниже показано, чем отличаются эти контракты:

Вы слышали? В постоянных контрактах обычно используются комиссии за финансирование, которые представляют собой регулярные транзакции, совершаемые между длинными и короткими сторонами. Этот механизм помогает поддерживать цену контракта вблизи текущей рыночной стоимости актива.

Как торговать криптодеривативами: пошаговое руководство

Проще говоря, когда вы торгуете производными криптовалютными деривативами, это означает выбор платформы, на которой можно совершать эти сделки, проявлять осторожность при использовании кредитного плеча для минимизации рисков и внимательно следить за своими сделками, чтобы максимизировать потенциальную прибыль и контролировать риск.

Давайте рассмотрим простой пример торговли бессрочным контрактом Биткойн с кредитным плечом:

• Знайте, во что вы ввязываетесь: Представьте, что вы заинтересованы в бессрочном контракте на биткойн (BTC), который позволяет вам спекулировать на цене биткойна, не владея им фактически. Вы можете заработать деньги, если цена Биткойна вырастет или даже упадет, торгуя на основе вашего рыночного прогноза.
• Выберите надежную биржу. Допустим, вы решили торговать на Binance. После создания учетной записи и подтверждения вашей личности вы изучаете раздел деривативов и находите бессрочные контракты на биткойны, замечая, что они предлагают различные варианты кредитного плеча и удобную настройку.
• Пополните свой счет. Поскольку вы впервые пользуетесь деривативами, первоначальные инвестиции должны быть небольшими. Предположим, вы вносите 200 долларов для начала. Binance принимает депозиты в фиатной валюте и криптовалюте, поэтому вы переводите 200 долларов США из своего банка. Тем не менее, методы финансирования могут различаться в зависимости от юрисдикции.
• Познакомьтесь с основами кредитного плеча и маржи: Вы выбираете кредитное плечо 5x, что означает, что ваши 200 долларов позволяют вам контролировать позицию в биткойнах на сумму 1000 долларов. Это кредитное плечо может увеличить вашу прибыль, если цена вырастет, но потери также увеличатся, если BTC упадет. При 5x любое значительное падение цены биткойнов может быстро съесть ваши первоначальные 200 долларов, поэтому вам следует следить за риском.
• Разместите свою первую сделку и следите за ней: Вы думаете, что цена Биткойна вырастет в соответствии с вашим текущим анализом рынка. Бессрочный контракт — это то, что вы покупаете, когда открываете длинную позицию по биткойнам. Вы устанавливаете стоп-лосс, чтобы ограничить риск падения в случае непредвиденного снижения цен. Вы решаете выйти из своей позиции, если цена увеличится на 5%, и благодаря кредитному плечу вы можете получить прибыль в размере 25% от своих первоначальных инвестиций в 200 долларов. 

Как криптодеривативы влияют на рынок криптовалют

Криптовалютные производные продукты повышают ликвидность рынка и помогают в определении цен на активы, однако они могут усилить волатильность рынка, позволяя осуществлять транзакции с высоким уровнем заемных средств.

Вот как они влияют на рынок криптовалют:

• Обнаружение цен. Рынки деривативов отражают ожидания трейдеров относительно будущих цен, помогая устанавливать более точные ценовые тенденции на спотовом рынке и обеспечивая представление о настроениях рынка.
• Повышение ликвидности. Привлекая разнообразных трейдеров, деривативы увеличивают объемы торгов и помогают поддерживать стабильность цен на рынке, что приносит пользу как спотовым трейдерам, так и торговцам деривативами.
• Возможности хеджирования. Деривативы предлагают способ управления рисками, позволяя трейдерам и компаниям обеспечивать безопасность цен и ограничивать потери от колебаний цен на криптовалюту.
• Повышенная волатильность. Позиции с использованием заемных средств в деривативах могут привести к более резким колебаниям цен, особенно на волатильных рынках, затрагивая как деривативы, так и базовые активы.
• Институциональное участие. Деривативы предоставляют инструменты для управления крупными инвестициями, побуждая учреждения выходить на рынок криптовалют, что повышает ликвидность и стабильность, но усложняет ситуацию.

Как аналитик, я хотел бы обратить ваше внимание на важнейший аспект торговли криптодеривативами: поддержание маржи. Это заранее определенная сумма капитала, отложенная для управления потенциальными потерями, если рынок пойдет против вашей позиции. Если возникает такая ситуация, маржа служит буфером для компенсации этих потерь.

Риски, связанные с криптодеривативами

Инвестирование в производные криптовалюты сопряжено с потенциальными опасностями, такими как высокое кредитное плечо, колебания цен на рынке, возможные дефолты контрагентов, корректировки регулирования, сложности и технические сбои. Эти риски могут привести к существенным финансовым неудачам.

Вот основные риски, на которые следует обратить внимание:

• Сложность. Поскольку деривативы могут быть сложными инструментами, недостаток знаний может привести к неправильным торговым решениям и потерям. 
• Волатильность рынка. Быстрые колебания цен, вызванные присущей криптовалютным рынкам волатильностью, могут привести к внезапной ликвидации активов с кредитным плечом. Цена Биткойна упала более чем на 30% за один день в мае 2021 года, что привело к ликвидациям на различные рынки деривативов на миллиарды долларов.
• Технические риски. Технические неисправности или сбои в работе системы могут сделать невозможным для трейдеров совершать сделки или эффективно управлять своими позициями. 
• Риск кредитного плеча. Если рынок движется против позиции трейдера, высокое кредитное плечо может увеличить как выигрыши, так и убытки, что приведет к значительным финансовым последствиям. 
• Риск контрагента. Трейдеры рискуют потерять деньги, если платформа или биржа, которые они используют, обанкротятся или у них возникнут другие финансовые трудности. Клиенты потеряли миллиарды долларов, когда в конце 2022 года рухнул FTX, из-за чего они не смогли вывести свои активы.
• Регуляторный риск. Регулятивные изменения могут повлиять на законность и функционирование торговли деривативами, что приведет к перебоям на рынке. В 2021 году жесткие меры Китая в отношении торговли криптовалютами вынудили биржи прекратить оказание услуг, что привело к значительному падению цен и неопределенности.

Чтобы снизить риски, связанные с криптовалютными деривативами, трейдерам следует уделить первоочередное внимание обучению, чтобы понять, как работают эти инструменты. Внедрение стратегий управления рисками, таких как стоп-лосс и поддержание небольших позиций, может помочь ограничить потенциальные потери. Диверсификация инвестиций и постоянное информирование о новостях рынка и изменениях в законодательстве еще больше снижают подверженность рискам.