Испытания цифровых облигаций ЕЦБ не смогли снизить затраты — аналитик Moody’s

от

Как опытный криптоинвестор с более чем десятилетним опытом работы в сфере цифровых активов, я заинтригован недавними разработками в области токенизированных казначейских облигаций и облигаций. Тестирование Европейского центрального банка с выпуском цифровых облигаций является важным шагом на пути к массовому внедрению, несмотря на первоначальные затруднения, связанные с увеличением затрат из-за взаимодействия между традиционными финансами и системами блокчейна.

🚀 Прокачай свой крипто-радар! В Ракете новости летят быстрее, чем кометы – не пропусти ни одной прибыли!

Присоединиться в Telegram

Европейский центральный банк (ЕЦБ) недавно провел тестирование выпуска цифровых облигаций с участием более 60 эмитентов облигаций и четырех центральных банков. Однако эмитенты сообщили, что затраты на выпуск увеличились при использовании систем блокчейна, которые в основном полагались на оптовые транзакции цифровой валюты центрального банка (CBDC).

В беседе с CryptoMoon Марат Фаритов, вице-президент Moody’s Ratings по цифровым активам, отметил, что основными причинами роста затрат являются увеличение судебных издержек, отсутствие решений для расчетов в сети и посредников, облегчающих транзакции для связи традиционных финансов с блокчейном. системы. Фаритов уточнил:

«Существовал пробел в виде отсутствия цифровых денег в блокчейне. Таким образом, платежи, проценты и выплаты основной суммы долга, а также первоначальные расчеты не были полностью onchain. Поэтому им пришлось активировать традиционные банковские системы для бумажных платежей».

Аналитик объяснил CryptoMoon, что упрощение создания блокчейн-облигаций за счет минимизации количества участников в процессе выпуска и использования исключительно методов онлайн-расчетов может значительно снизить стоимость выпуска токенизированных облигаций.

Токенизированные казначейские облигации и облигации, по прогнозам, будут расти

По оценке Фаритова, текущие события в финансовом секторе Гонконга подтверждают это, поскольку Валютное управление Гонконга (HKMA) недавно заявило о своем намерении финансово поддержать выпуск токенизированных облигаций. Это усилия, направленные на то, чтобы побудить предприятия конвертировать свои предложения облигаций в цифровой формат, начиная с ноября.

Даже без снижения затрат рынок токенизированных государственных ценных бумаг по-прежнему активно расширяется. Согласно RWA.xyz, Институциональный фонд цифровой ликвидности BlackRock (BUIDL) в настоящее время имеет впечатляющую рыночную стоимость около 561 миллиона долларов.

Ожидается, что к 2024 году управляемые активы в токенизированных казначейских облигациях США вырастут примерно до 3 миллиардов долларов. По данным Dune Analytics, текущая стоимость токенизированных государственных ценных бумаг составляет около 2,64 миллиарда долларов.

Большинство этих государственных ценных бумаг представляют собой долговые фонды правительства США, в то время как единственный фонд, EUTBL по протоколу Spiko, в основном инвестирует в государственные ценные бумаги, номинированные в евро.

По прогнозам, к 2030 году процесс конвертации материальных активов, таких как государственные облигации, цифровые валюты, обеспеченные активами (стейблкоины), и цифровые представления физических товаров в токены блокчейна, станет отраслью стоимостью около 30 триллионов долларов.

Джесси Кнутсон, руководитель отдела операций Bitfinex Securities, заявил CryptoMoon, что движение к токенизации, скорее всего, будет возглавляться в первую очередь гибкими институтами, и именно эти первые шаги в конечном итоге привлекут в эту область более крупных институциональных инвесторов.

Смотрите также

2024-12-12 19:54