ESP-свойства Ethereum могут способствовать успеху ETF

Самые главные новости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram


После многих лет отклонения заявок Комиссия по ценным бумагам и биржам США 10 января одобрила множество заявок на спотовые биткоин-биржевые фонды (ETF).

С момента запуска в новые биткойн-ETF (BTC) были вложены миллиарды долларов.

Одобрение SEC заставляет многих с нетерпением ждать появления спотовых ETF Ether (ETH), семь окончательных сроков утверждения которых наступят в период с мая по август.

ESP-свойства Ethereum могут способствовать успеху ETF

Как и в случае с биткойнами, ожидается, что спотовый ETF ETF станет мостом между традиционными инвесторами и рынками криптовалют.

Раньше у институциональных инвесторов не было другого способа получить доступ к рынкам криптовалют, кроме как через прокси-серверы, такие как акции MicroStrategy. Благодаря ETF институциональные инвесторы получают одобренный SEC регулируемый фонд, куда они могут распределять инвестиции.

Институциональный спрос на криптовалюты растет, причем интерес к ним сохраняется с момента запуска первого спотового биткойн-ETF.

Недавнее: сочетание искусственного интеллекта и DeFi может принести пользу обеим отраслям.

«Интерес во многих финансовых учреждениях резко возрос», — сказал CryptoMoon Мануэль Вильегас, специалист по цифровым активам частного банка Julius Baer.

Наряду с растущим институциональным внедрением криптовалют растет внимание к экологическим, социальным и управленческим (ESG) характеристикам инвестиций. Фирмы вложили миллиарды долларов в инвестиции в ESG, особенно в последние годы.

ESP-свойства Ethereum могут способствовать успеху ETF

Могут ли Ether ETF резко повысить спрос на ETH из-за его благоприятных ESG-свойств?

Кристиан Столл, соучредитель Института криптоуглеродных рейтингов (CCRI), рассказал CryptoMoon:

«Положительные результаты Ethereum в отношении вопросов ESG […] потенциально могут сделать его более привлекательным для учреждений, которые активно рассматривают ESG и воздействие цифровых активов».

Столл сказал, что «в этом классе активов [ESG] бенчмарк ESG показывает превосходство Ethereum по сравнению с другими криптоактивами». Кроме того, спотовый ETF ETF может сделать ETH единственным криптоактивом, соответствующим ESG, на рынке США.

Что такое ESG-инвестирование и почему это важно для Ethereum?

С обострением изменения климата крупные инвесторы оказались под повышенным вниманием к тому, куда они вкладывают свои деньги.

Стремясь создать более устойчивые финансовые сети, группа банков и других инвестиционных компаний — по приглашению Организации Объединенных Наций — обобщила критические проблемы в докладе 2004 года под названием «Кто заботится, побеждает», популяризируя термин ESG.

Инвестирование в ESG — это набор стандартов поведения компании, используемых социально сознательными инвесторами для проверки потенциальных инвестиций.

Потенциал для новых проектов, соответствующих ESG, огромен, как написал Ларри Финк, генеральный директор компании BlackRock, управляющей активами стоимостью 10 триллионов долларов, в своем письме генеральным директорам в 2022 году:

«Следующие 1000 единорогов не будут поисковыми системами или компаниями социальных сетей, они будут устойчивыми, масштабируемыми инноваторами — стартапами, которые помогут миру декарбонизироваться и сделать энергетический переход доступным для всех потребителей».

Специалист по ESG-стратегии Thomson Reuters Institute Натали Раньон прогнозирует, что к 2024 году ESG превратится из второстепенного элемента в ключевой аспект корпоративных бизнес-стратегий. Ожидается, что к 2025 году глобальные ESG-активы достигнут $53 трлн.

Эфир мог бы поглотить часть этой инвестиционной отрасли, если бы его широко считали ESG-активом. Спотовый ETF ETF будет позиционировать ETH как единственную криптовалюту ESG, которая является финансовым инструментом, одобренным SEC.

Аргументы в пользу эфира как ESG-актива

Компания CCData, занимающаяся криптографическими данными, и CCRI создали систему оценки институционального уровня, которая оценивает ESG-характеристики цифровых активов.

ESP-свойства Ethereum могут способствовать успеху ETF

Данные помещают эфир на верхнюю позицию, за ним следуют Solana (SOL) и Polkadot (DOT).

ESP-свойства Ethereum могут способствовать успеху ETF

Относящийся к окружающей среде

Высокий рейтинг Ether по потенциалу ESG можно в первую очередь объяснить переходом Ethereum — сети, лежащей в основе актива, с энергоемкого протокола доказательства работы (PoW) на гораздо более энергоэффективный протокол доказательства доли (PoS). .

Сеть произвела изменения 15 сентября 2022 года, резко сократив потребление энергии.

Мохаммед АльКафф АльХашми, сооснователь исламской монеты и халяль-совместимого PoS-блокчейна HAQQ, рассказал CryptoMoon:

«Переход Ethereum на модель доказательства доли значительно повышает его привлекательность для инвесторов, заботящихся об ESG. Этот переход к более энергоэффективному механизму консенсуса согласует Ethereum с растущим спросом на варианты устойчивых инвестиций».

В контрольном отчете CCRI за июль 2023 года был подчеркнут этот экологический фактор, заявив, что «различия в величине потребления электроэнергии остаются поразительными».

ESP-свойства Ethereum могут способствовать успеху ETF

Даже несмотря на то, что устойчивость майнинга биткойнов достигла нового рекордного максимума, контраст между PoW и PoS неоспорим. По данным CCRI, протоколы PoS могут «потреблять в 10 000 раз меньше электроэнергии, чем Биткойн».

Контраст между обоими протоколами проверки отражен в индексе углеродных рейтингов CCRI, который иллюстрирует, как криптовалюты с гораздо меньшим распространением, чем ETH и его блокчейн Ethereum, такие как Litecoin (LTC) или Bitcoin Cash (BCH), имеют гораздо более высокие выбросы CO2 и потребление электроэнергии. .

ESP-свойства Ethereum могут способствовать успеху ETF

Как объяснил CryptoMoon представитель CCRI, выбросы PoS и потребление энергии происходят не только от транзакций: «Количество узлов и требования к оборудованию являются ключевыми факторами общих сетевых выбросов».

В случае Solana «основным фактором [выбросов] являются высокие требования к оборудованию», тогда как в случае с Ethereum это «размер сети, представленный большим количеством узлов валидатора». Оба имеют почти одинаковые экологические рейтинги, но блокчейн Ethereum имеет более широкое распространение и использование.

Даже если PoS значительно снизит потребление электроэнергии и выбросы CO2, все еще есть возможности для улучшения. В исследовании, проведенном в сентябре 2023 года «Анализ углеродного следа и устойчивости на рынке искусства NFT после слияния», влияние блокчейна Ethereum сравнивается с влиянием цифрового платежного сервиса Mastercard, и делается вывод, что по состоянию на 1 февраля 2023 года:

«Одна транзакция Ethereum потребляет 0,04 кВтч энергии и выделяет 0,02 кг CO2. С другой стороны, система цифровых транзакций Mastercard […] потребляет всего 0,0007 кВтч на транзакцию».

ESP-свойства Ethereum могут способствовать успеху ETF

Офелия Снайдер, сооснователь и президент 21.co — спонсора и субсоветника спотового Ether ETF ARK Invest — рассказала CryptoMoon, что инвесторов и основные СМИ, как правило, волнует только буква «E» в анализе ESG.

«Люди всегда забывают о S и G, и это очень жаль, потому что на самом деле это важно».

Социальное

Буква «S» в ESG относится к социальному элементу инвестиций, то есть к отношениям, которые фирма может иметь со своей рабочей силой, обществом, в котором она работает, и политической средой.

По мнению Снайдера, социальный аспект должен быть сосредоточен на «расширении финансовых возможностей, свободе и инклюзивности — включении недостаточно представленных групп и финансовой инфраструктуры». По ее мнению, Ethereum отреагировал на некоторые из этих ценностей.

ESG Benchmark количественно оценивает эти социальные ценности, концентрируя свой анализ на безопасности, доступности и сообществе каждого блокчейна.

ESP-свойства Ethereum могут способствовать успеху ETF

CCRI написала, что безопасность является главным приоритетом для индустрии блокчейнов, «о чем свидетельствует реализация программ вознаграждения за ошибки в 80% проектов».

Далее он заявил, что этот акцент на защите средств клиентов «согласуется с принципами ESG, подчеркивая приверженность отрасли ответственным и безопасным практикам, которые обеспечивают долгосрочную целостность и надежность экосистемы блокчейна».

Одним из моментов, в которых Ethereum и отрасль должны улучшиться, является снижение транзакционных издержек, тем самым обеспечивая более инклюзивный доступ для всех типов пользователей.

В отчете CCRI за июль 2023 года подчеркивается «эффективность решений уровня 2 в решении этой проблемы», но добавляется, что их «широкомасштабное внедрение, похоже, продвигается медленно из-за концентрации транзакций в блокчейнах уровня 1».

Одним из ключевых факторов, требующих улучшения, является концентрация богатства и власти среди протоколов блокчейна. В отчете говорится, что «неравномерное распределение токенов протокола существенно подрывает справедливость в отрасли, создавая существенную угрозу инклюзивности».

Отвечая на вопрос о проблемах централизации, возникающих в результате перехода Ethereum на PoS, руководитель исследования CCData Джошуа де Вос сказал CryptoMoon:

«Эфириум — один из лучших игроков в распределении токенов среди ведущих кошельков. По своей конструкции протоколы PoS и Liquid Stakes позволяют большему количеству людей участвовать в обеспечении безопасности базового блокчейна».

Управление

Управление внутри блокчейн-сообщества может стать окончательным доказательством здоровой экосистемы.

Снайдер сказал, что «децентрализация и прозрачность — важная часть того, как вы думаете о хорошем управлении», двух основных принципах индустрии блокчейнов.

Она выделила такие аспекты, как «ставка из дома, ставка через узлы сообщества и участие в предложениях EIP». Благодаря этой активности сеть Ethereum занимает высокие позиции в этом рейтинге.

Однако многим блокчейнам не хватает вовлеченного сообщества. Существует множество примеров децентрализованных автономных организаций, зависящих от взаимодействия руководства, которые потерпели неудачу из-за бездействия.

Согласно отчету CCRI, только 15% изученных криптовалют имели «среднюю явку избирателей более 50%», что свидетельствует о низком уровне участия.

CCRI использует коэффициент Накамото, который измеряет децентрализацию сети блокчейна путем расчета минимального количества узлов/валидаторов, необходимых для компрометации сети или проведения атаки 51% на нее.

Сети с более высоким коэффициентом более децентрализованы, а меньшее значение означает большую централизацию, поскольку меньшее количество адресов имеет значительный запас токенов.

В отчете делается вывод, что существует общее «отсутствие децентрализации», поскольку только 22,5% изученных криптовалют имеют коэффициент Накамото более 50.

Примечательно, что 55% блокчейнов с высоким коэффициентом Накамото использовали PoW, что демонстрирует различия в децентрализации между обоими механизмами консенсуса.

Для рейтингов ESG это важный показатель, поскольку «децентрализация приносит выгоды, которые могут чрезмерно компенсировать воздействие климата», — сообщил CryptoMoon представитель CCRI.

ESP-свойства Ethereum могут способствовать успеху ETF

На втором месте находится Ethereum, а лидером рейтинга является Polkadot благодаря номинированному механизму консенсуса «доказательство доли».

Солана не входит в пятерку лучших, поскольку один важный показатель оценивается на основе «исторической деятельности управления с точки зрения количества предложений и обновлений, выполненных каждой цепочкой», — сказал CryptoMoon де Вос из CCData.

Проще говоря, у Эфириума более длинная история, чем у Соланы; следовательно, он имеет существенное преимущество в этой области.

Ether ETF может возобновить интерес к ESG

Несмотря на то, что компании заявляют о своих целях в области ESG, рынки ESG страдают от кризиса идентичности и оттока инвестиций из-за рыночных условий.

По мнению Финка из BlackRock, «зеленое отмывание» — то есть искажение своих обязательств в области ESG на крайне политизированной арене — превратило ESG в «оружейный» термин.

Недавнее: Могут ли одобрения биткойн-ETF спровоцировать бычий рост мемкоинов?

В конечном итоге инвесторы гонятся за деньгами, что может быть основной проблемой на рынках ESG. В США приток средств в фонды с маркировкой ESG замедлился на фоне плохих показателей.

ESP-свойства Ethereum могут способствовать успеху ETF

Хотя в 2020 году Финк пообещал «фундаментальную перестройку финансов», которая поставит «устойчивость в центр нашего инвестиционного подхода», рыночные силы заметили снижение интереса к ESG.

Актив, соответствующий требованиям ESG, в виде спотового ETF-ETF может стать одним из способов возобновления интереса.

Инвесторы ESG получат доступ к активу с многообещающими будущими показателями: британский банк Standard Chartered прогнозирует, что ETH вырастет до $4000 к ожидаемой дате утверждения ETF 23 мая.

Смотрите также

2024-02-08 17:12