Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я был свидетелем многочисленных рыночных событий, которые заставляли ломать голову даже самых опытных инвесторов. Недавний объем торгов по ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock, безусловно, вызвал у меня интерес, и не только из-за ошеломляющего объема торгов в 1,9 миллиарда долларов 19 ноября.
19 ноября на недавно созданном рынке iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) компании BlackRock наблюдались объемы торгов на сумму 1,9 миллиарда долларов, что вызвало настоящий переполох. В этот день несколько аналитиков выразили удовлетворение запуском, объяснив это неожиданным дисбалансом в контрактах, закрывших день.
Было продано примерно в четыре раза больше опционов колл (покупка), а именно около 288 740, по сравнению с опционами пут (продажа), общее количество которых составило около 64 970. Это соответствует замечательному соотношению 4,4 к 1 между двумя типами опционов.
На первый взгляд кажется, что у Биткойна (BTC) чрезвычайно позитивный прогноз: цена некоторых торговых контрактов превышает 170 000 долларов. Однако можно задаться вопросом, оправдан ли такой оптимизм или же за этими сделками скрывается более запутанная история.
Как используются биткойн-опционы IBIT?
Эти инструменты позволяют инвесторам делать ставки на колебания цен или защищать себя от потенциальных потерь, и все это без необходимости приобретать реальный актив из первых рук.
При торговле опционами IBIT стоит отметить, что было продано около 9500 контрактов на $100-колл, срок действия которых истекает 20 декабря. На первый взгляд может показаться, что трейдеры ожидают значительного роста Биткойна. Однако каждый контракт стоит всего 0,15 доллара, что соответствует всего 0,3% от текущей цены IBIT в 53,40 доллара. Эта низкая стоимость подразумевает относительно небольшую вероятность того, что Биткойн достигнет подразумеваемой цены, эквивалентной примерно 175 824 долларам.
Некоторые инвесторы рассматривают эти недорогие варианты инвестиций как билеты на азартные игры. Несмотря на свою привлекательность, эти типы контрактов часто могут исказить понимание рыночных тенденций.
Проще говоря, рассмотрим опцион колл IBIT со сроком действия 17 января и стоимостью $2,40 за контракт, что составляет около 4,5% от текущей цены IBIT. Эта сделка принесет прибыль, если к концу срока действия Биткойн достигнет примерно 114 286 долларов, что представляет собой потенциальное увеличение примерно на 22% за период в два месяца.
продажа опциона пут на биткойн по цене 50 долларов США и покупка опциона колл на биткойн по цене 60 долларов США, оба по цене 2,15 доллара. По сути, эта установка позволяет им имитировать владение биткойнами без физического владения активом.
Одной из альтернативных тактик является покрытый колл, при котором инвестор, владеющий акциями IBIT, продает опцион колл для получения мгновенного дохода. Например, если IBIT в настоящее время оценивается в $53,40, они могут продать колл-опцион с истечением в январе $55 за $5,20. Эта сделка дает инвестору немедленный приток средств, но ограничивает его потенциальную прибыль, если IBIT поднимется выше 55 долларов. Если к моменту истечения срока действия опциона IBIT составит 45 или 50 долларов, опцион колл становится бесполезным, и инвестор получает премию в размере 5,20 доллара, что либо уменьшает убытки, либо увеличивает прибыль.
Проще говоря, «бычьи колл-спреды» — это стратегии, используемые в случае ожидания умеренного роста цен, но при желании контролировать потенциальные потери. Трейдер может купить опцион колл за 6,20 доллара на акцию по цене 53 доллара и одновременно продать опцион колл за 4,10 доллара на ту же акцию по цене 58 долларов. В результате первоначальные инвестиции составят 2,10 доллара США (6,20–4,10 доллара США). Если цена акции вырастет до 58 долларов, значение спреда станет 5 долларов, в результате чего прибыль составит 2,90 доллара (первоначальные инвестиции 5–2,10 доллара).
Поднимется ли цена Биткойна до 170 тысяч долларов просто из-за активности опционов IBIT?
Прогноз Биткойна в размере 170 000 долларов — это не консенсус рынка, а выброс, созданный недорогими сделками с высокой прибылью. Опционы IBIT были наводнены спекулятивными ставками, особенно на контракты февраля и мая 2025 года, которые показывают соотношение колл-к-пут 6,7:1. Однако вероятность таких экстремальных исходов минимальна.
Выбор опционов означает, что вы можете получить большую прибыль при меньших первоначальных инвестициях, но они станут бесполезными, если стоимость активов не изменится, как прогнозировалось. Для индивидуальных инвесторов это послание простое: биткойн-ETF и связанные с ними опционы открывают новые возможности для заработка, но понимание того, как они работают, и связанных с ними рисков имеет важное значение.
В этой статье мы просто делимся некоторыми широкими и информативными точками зрения. Важно понимать, что эта статья не представляет собой юридическую консультацию или инвестиционные рекомендации. Личные идеи, точки зрения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и могут не совпадать с мнением CryptoMoon.
Смотрите также
- Прогноз курса доллара к злотому на 2024
- Что будет с Ethena: прогнозы цен на криптовалюту ENA
- Акции Южуралзолото ГК прогноз. Цена акций UGLD
- Что будет с биткоином: прогнозы цен на криптовалюту BTC
- Что будет с TON: прогнозы цен на криптовалюту TON
- Что будет с Cardano: прогнозы цен на криптовалюту ADA
- Что будет с Solana: прогнозы цен на криптовалюту SOL
- Прогноз курса доллара к шекелю на 2024
- Лидеры роста и падения
- Прогноз курса доллара к южнокорейской воне на 2024
2024-11-20 23:45