Цена на биткойны колеблется до $43 тыс., но данные по деривативам указывают на низкую уверенность трейдеров

Самые главные новости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram


Биткойн (BTC) столкнулся с трудностями, поскольку его цена изо всех сил пыталась удержать поддержку в размере 43 000 долларов 5 февраля. Неудача произошла после того, как председатель Федеральной резервной системы США (ФРС) Пауэлл отказался от ожиданий рынка по снижению процентных ставок в ближайшие несколько месяцев. Последовавшее за этим отсутствие интереса к длинным кредитным плечам на рынках деривативов BTC породило слухи о потенциальном снижении до $40 000.

Цена биткойнов падает, поскольку процентные ставки в США остаются высокими

В интервью программе «60 минут» от 4 февраля председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл пояснил, что комитету центрального банка необходимо больше уверенности в том, что уровень инфляции приближается к целевому показателю в 2%, прежде чем принимать меры. Хотя Пауэлл выразил положительные эмоции по поводу экономики, заявив, что она «в хорошем состоянии», он упомянул о возможности «снижения ставок на три четверти пункта в этом году», основываясь на официальных прогнозах, в зависимости от поведения рынка труда. Однако это противоречило ожиданиям инвесторов относительно снижения процентных ставок, которое начнется в марте.

К ценовому давлению на Биткойн добавилось эссе президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари от 5 февраля, в котором он предположил, что денежно-кредитным властям может потребоваться время, прежде чем снижать процентные ставки. Кашкари заявил, что «нынешняя позиция денежно-кредитной политики может быть не такой жесткой», как предполагалось, ссылаясь на продолжающийся экономический рост и низкий уровень безработицы.

Обеспокоенность среди инвесторов с фиксированным доходом возникла после выхода данных по рынку труда от 3 февраля, бросивших вызов усилиям ФРС по сдерживанию инфляции. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за январь превысило прогнозы на уровне 250 000, при этом средний почасовой заработок вырос на 0,6%, что является самым значительным ростом с марта 2022 года. Следовательно, доходность двухлетних казначейских облигаций США достигла 4,48%, самого высокого уровня с 13 декабря 2023 года, что сигнализирует о снижение уверенности в возможном снижении процентных ставок.

Несмотря на потенциальные долгосрочные выгоды, связанные с дефицитом Биткойна и его способностью преодолевать санкции, трейдеры признали, что краткосрочные факторы риска, отмеченные криптоэнтузиастом @blockgraze в социальной сети X, могут ограничивать потенциал роста BTC.

Итак, краткосрочные риски биткойнов сейчас таковы:>Монеты Gox теоретически могут появиться на рынке, когда >Genesis будет продавать чуть более миллиарда GBTC после одобрения суд>акции падают, а криптовалюта следует за ними>Потоки ETF уходят в нольмы были в худших ситуациях— Blockgraze (@blockgraze) 4 февраля 2024 г.

Эти факторы риска включают в себя имущество биржи Mt.Gox, обанкротившейся после взлома в 2014 году, которая должна распределить 142 000 биткойнов среди кредиторов. Дополнительное негативное давление на цену биткойнов оказывает борьба с обанкротившимся крипто-кредитором Genesis, контролируемым Digital Currency Group (DCG), добивающимся одобрения суда США на ликвидацию акций Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) на сумму 1,38 миллиарда долларов.

Помимо макроэкономического воздействия решения ФРС сохранить процентные ставки выше 5,25%, потенциальные риски для восприятия инвесторов возникают из-за потоков спотовых биржевых фондов (ETF) Биткойна. Как предполагает @blockgraze, некоторые участники рынка считают, что цена Биткойна поддерживалась в первую очередь за счет притоков средств от iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock и Wise Origin Bitcoin (FBTC) компании Fidelity. Напротив, GBTC пережил второй по величине отток в январе среди всех ETF, охватываемых Morningstar, — чистая продажа составила $5,7 млрд.

Биткойн-деривативы демонстрируют нейтральный спрос на длинные позиции с кредитным плечом

Ежемесячные фьючерсы на биткойны обычно торгуются с небольшой премией к спотовым рынкам, что указывает на то, что продавцы просят больше денег, чтобы отложить расчет. В результате фьючерсные контракты на BTC должны торговаться с годовой премией от 5 до 10% на здоровых рынках — ситуация, известная как контанго, которая не является уникальной для криптовалютных рынков.

Цена на биткойны колеблется до $43 тыс., но данные по деривативам указывают на низкую уверенность трейдеров

В течение последних трех недель биткойн-трейдеры подходили к рынку с некоторой осторожностью: индикатор оставался ниже нейтрального порога в 10%. Примечательно, что фьючерсы на Биткойн продемонстрировали устойчивость, не отреагировав отрицательно на повторное тестирование поддержки в размере 39 000 долларов 23 января.

Чтобы определить, становятся ли трейдеры Биткойна менее оптимистичными в отношении его цены, аналитики должны также изучить баланс между опционами «колл» (покупка) и «пут» (продажа). Растущий спрос на опционы пут обычно указывает на то, что трейдеры сосредотачивают внимание на нейтральных или медвежьих ценовых стратегиях.

Цена на биткойны колеблется до $43 тыс., но данные по деривативам указывают на низкую уверенность трейдеров

Анализ данных по биткойн-опционам на Deribit со 2 по 4 февраля указывает на растущий спрос на пут-опционы по сравнению с колл-опционами. Однако с 24 января соотношение стабильно отдавало предпочтение опционам колл (покупка). Поэтому было бы неверно заключить, что инвесторы в BTC становятся медвежьими.

По сути, данные по деривативам на биткойн предполагают нежелание занимать бычьи позиции, хотя ни один из выявленных рисков, похоже, не сводит на нет потенциальные выгоды в случае возобновления инфляции – поэтому нет никаких признаков ослабления цены биткойна до 40 000 долларов.

Смотрите также

2024-02-05 23:12