Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом работы в финансовой индустрии, я видел свою долю рыночных тенденций и причуд. Феномен Биткойна (BTC), несомненно, привлек мое внимание не только из-за его стремительного роста, но и из-за его потенциала разрушить традиционные финансы.
В течение некоторого времени возможность того, что Биткойн (BTC) достигнет ценового уровня в 100 000 долларов, значительно интриговала инвесторов. Хотя отдельные инвесторы часто выражают волнение по поводу достижения таких символических порогов, реальный эффект может быть вызван увеличением институциональных инвестиций и прогрессом на рынке деривативов Биткойн.
В настоящее время общий открытый интерес по фьючерсам на биткойны составляет примерно 626 520 биткойнов, что эквивалентно примерно 58 миллиардам долларов. За последние два месяца эта цифра выросла на 15%, что указывает на тенденцию роста торговли деривативами. Если Биткойн достигнет 100 000 долларов, открытый интерес составит 62,5 миллиарда долларов, что составит 3,1% от его прогнозируемой рыночной капитализации в 2 триллиона долларов. С другой стороны, индекс S&P 500 имеет открытый интерес к фьючерсным контрактам на сумму 817 миллиардов долларов, что составляет всего 1,9% от его текущей рыночной капитализации в 43 триллиона долларов.
Несправедливо напрямую сравнивать Биткойн с фьючерсами на S&P 500, поскольку более 65% торговли биткойнами происходит на специализированных криптобиржах, таких как Binance, OKX и Deribit. Однако эта доля может уменьшиться, поскольку биржевые фонды (ETF), торгующие спотовыми биткойнами, откроют свои собственные фьючерсные рынки, особенно те, которые привлекательны для институциональных инвесторов из-за их функции создания в натуральной форме.
Хотя правила, безусловно, могут проложить путь, они не гарантируют широкого признания. Например, CBOE представила фьючерсы на биткойны с декабря 2017 года по март 2019 года, но в конечном итоге решила приостановить выпуск продукта из-за недостаточного спроса. Последние одобрения спотовых биткойн-ETF являются шагом вперед, но они также подчеркивают важность более тесных связей с традиционными финансовыми рынками.
Институциональное усыновление: ключ к доходу в 100 000 долларов и выше
Важный шаг институционального принятия имеет решающее значение для превращения Биткойна, достигшего 100 000 долларов, в существенный рост рынков деривативов. Например, биржевые фонды (ETF), ориентированные на спотовые сделки, могут проложить путь к сложным стратегиям, таким как получение дохода за счет покрытых коллов или управление рисками ликвидности. Поскольку учреждения становятся все более уверенными в использовании Биткойна как средства сбережения, рынок деривативов может адаптироваться к их расширенным требованиям.
Для начинающих трейдеров тонкости фьючерсных рынков, особенно коротких позиций, могут сбить с толку. Вопреки распространенному мнению, не каждая короткая позиция является медвежьим признаком. Такие стратегии, как «cash-and-carry», когда инвесторы получают безрисковую прибыль, продавая фьючерсы и одновременно удерживая спотовые биткойны, приводят к увеличению количества коротких контрактов. Эти стратегии направлены на стабилизацию рынка, а не на спекуляцию на снижении цен.
Потенциальным катализатором роста цен на Биткойн может стать сдвиг в корпоративном управлении. Акционеры Microsoft недавно проголосовали за выделение средств на Биткойн, что свидетельствует о значительном проявлении намерений со стороны влиятельных инвесторов. Даже если планы не будут одобрены в 2025 году или проигнорированы советом директоров, сам факт голосования по распределению биткойнов создаст импульс, который может заставить другие компании последовать этому примеру.
Кроме того, идея сенатора Синтии Ламмис об обмене золотых сертификатов Казначейства США на биткойны и создании «стратегического резерва биткойнов» может стать еще одним фактором, повышающим его цену. Ее законопроект предполагает покупку 1 миллиона BTC, что составляет 5% от общего объема поставок, и будет храниться в течение 20 лет, что подчеркивает потенциал Биткойна как ценного резервного актива.
Рынки деривативов на биткойны — следствие, а не причина
Хотя подход Биткойна к $100 000 вызывает большое волнение, более вероятно, что более широкое распространение повлияет на рынки деривативов, а не наоборот. Растущая обеспокоенность среди розничных и корпоративных инвесторов по поводу девальвации бумажных валют служит основной силой, продвигающей биткойн вверх. Именно этот психологический переход в конечном итоге сделает Биткойн ценным компонентом институциональных инвестиционных портфелей, а не фьючерсными продуктами или спотовыми ETF.
Как исследователь, я обнаружил, что работа Лин Олден подтверждает эту версию, демонстрируя связь между мировой денежной массой М2 и ценой Биткойна. Во времена, когда правительства ускоряют денежно-кредитное стимулирование или снижают процентные ставки, кажется, что все больше инвесторов обращаются к дефицитным активам, таким как Биткойн, как к средству защиты от обесценивания.
Следовательно, динамичный и полностью сформированный рынок деривативов будет развиваться после, а не до значительного увеличения стоимости Биткойна.
Этот материал служит в первую очередь информационным целям, а не заменой профессионального юридического или финансового руководства. Представленные здесь идеи, перспективы и мнения принадлежат исключительно автору и могут не совпадать с идеями CryptoMoon.
Смотрите также
- Прогноз курса доллара к злотому на 2024
- Что будет с Ethena: прогнозы цен на криптовалюту ENA
- Что будет с биткоином: прогнозы цен на криптовалюту BTC
- Что будет с Solana: прогнозы цен на криптовалюту SOL
- Прогноз курса доллара к шекелю на 2024
- Что будет с TON: прогнозы цен на криптовалюту TON
- Акции СПБ Биржа прогноз. Цена акций SPBE
- Акции Южуралзолото ГК прогноз. Цена акций UGLD
- Что будет с Cardano: прогнозы цен на криптовалюту ADA
- Лидеры роста и падения
2024-11-19 23:57