Сжигание токенов, объяснение

Что такое сжигание токенов?

Как опытный криптоэнтузиаст с многолетним опытом работы в сфере цифровых активов, я могу с уверенностью сказать, что сжигание токенов стало одним из моих любимых механизмов, за которыми нужно следить. Будучи свидетелем того, как приходят и уходят многочисленные проекты, приятно видеть такой устойчивый подход, как сжигание токенов, который помогает укрепить доверие и уверенность в сообществе.

Как криптоинвестор, я бы сказал это так: «Когда токены сжигаются, это означает, что определенное количество этих цифровых монет навсегда выводится с рынка, тем самым снижая общую сумму в обращении.

Представьте себе известное заведение, которое тонко меняет свою атмосферу, убирая несколько обеденных столов, чтобы создать уютную и востребованную обстановку. Во многом таким же образом сжигание токенов в криптовалюте способствует уменьшению общего количества доступных токенов, что потенциально может повысить ценность тех, кто выживет.

Проще говоря, проект делает свои токены непригодными для использования, переводя их на определенный адрес кошелька, который способен только получать, но не отправлять токены. Это похоже на запирание токенов в неотслеживаемом, безопасном и защищенном от несанкционированного доступа цифровом кошельке, закрытый ключ которого остается загадкой.

Обычно команда или группа выбирает для проекта адрес, который защищен от взлома, непредсказуем и к которому невозможно получить доступ. Поскольку никто не может восстановить или использовать эти токены, они считаются уничтоженными навсегда.

Проще говоря, сжигание токенов — практика, эксклюзивная для криптовалютных проектов — служит для ограничения предложения и увеличения дефицита, что может привлечь инвесторов и помочь сохранить стабильность рынка. Это похоже на то, что делают традиционные фирмы, когда выкупают собственные акции, тем самым сокращая их количество в обращении. Однако сжигание токенов уникально для криптовалютной сферы и демонстрирует приверженность проекта достижению долгосрочных целей.

Благодаря постоянному изъятию некоторых единиц из обращения (процесс, известный как «сжигание»), каждый токен становится более ценным, подобно тому, как эксклюзивные предметы становятся более привлекательными по мере уменьшения их предложения. Этот дефицит может привлечь инвесторов, потенциально увеличивая ценность для существующих владельцев, символизируя приверженность проекта долгосрочным устремлениям.

Проще говоря, сжигание токенов рассматривается как тактический подход к повышению стоимости токена путем изменения уравнения спроса и предложения. Не каждый токен использует эту технику, но она довольно распространена среди небольших или недавно запущенных токен-проектов, стремящихся стабилизировать свой рынок и завоевать доверие инвесторов.

Как работает сжигание токенов

Уничтожение жетонов — это не просто церемониальный акт; это тщательно продуманная процедура, которая делает их непередаваемыми навсегда.

Процедура сжигания токенов состоит из нескольких этапов, каждый из которых необходим для того, чтобы сделать токены непригодными для использования и навсегда удалить их из рыночного предложения, что делает невозможным торговлю ими.

Шаг 1: Решение о сжигании токенов

Изначально решение об уничтожении токенов часто принимается создателями проекта или ответственными за него лицами. Они могут решить уничтожить токены в рамках финансового плана, направленного на увеличение дефицита, или в качестве реакции на отзывы сообщества.

Некоторые проекты реализуют постепенное уменьшение доступности токенов путем периодического уничтожения токенов, известного как дефляционные механизмы. В качестве альтернативы, некоторые токены оснащены встроенной функцией уничтожения, например сжиганием определенной части транзакционных издержек или прибыли от ставок.

Проекты могут удалять токены различными способами: некоторые используют регулярное сжигание токенов, например ежеквартальное сжигание токенов Binance, которое корректируется в зависимости от торговой активности. В качестве альтернативы некоторые используют сжигание на основе транзакций, при котором комиссии навсегда исключаются из обращения при каждой транзакции. Например, Ripple избавляется от части комиссий за транзакции в рамках своей стратегии по предотвращению спама в сети, что отличает ее от проектов, использующих запланированное сжигание токенов, таких как Binance.

В отличие от других криптовалют, стоимость стейблкоинов, таких как USDt (USDT) Tether, привязана к реальным валютам или активам, что требует эквивалентных резервов. Когда пользователи обналичивают USDT за реальные деньги, эти токены уничтожаются, чтобы сохранить соотношение 1:1, то есть их больше нельзя использовать. С другой стороны, когда вносятся новые средства в виде бумажной валюты, выпускается равное количество новых токенов. Эта система поддерживает поставку стейблкоинов в соответствии с базовыми резервами, тем самым поддерживая стабильность и укрепляя доверие к привязанной стоимости.

Шаг 2: Определение токенов для сжигания

После принятия решения команда определяет количество токенов, которые необходимо вывести из обращения. Эта цифра может представлять собой либо конкретное количество, либо долю от общего запаса, в зависимости от целей операции сжигания.

В этом случае смарт-контракт, связанный с блокчейном, проверяет, обладает ли запрашивающая сторона достаточным количеством токенов в своем цифровом кошельке для уничтожения (сжигания) токена. Кроме того, система гарантирует, что указанное количество является одновременно положительным и ненулевым. Процесс сжигания токенов не будет продолжен, если у запрашивающей стороны недостаточно токенов или если предоставленная сумма считается недействительной.

Шаг 3: Отправка токенов на сжигание

Когда токены сжигаются, они обычно направляются на назначенный кошелек, который иногда называют «адресом уничтожения» или «адресом черной дыры». Оказавшись там, эти токены по существу становятся недвижимыми и недоступными навсегда.

Проще говоря, когда приходит время уничтожить некоторые токены в проекте, мы говорим, что проект «вызывает» или «запускает» «механизм сжигания» внутри блокчейна. Это действие дает указание сети выполнить процесс записи. Количество токенов, подлежащих уничтожению, определяется и указывается в момент активации этой функции.

Шаг 4. Проверка записи в блокчейне

Процесс горения прозрачен. Как только токены отправляются на адрес записи, транзакция записывается в блокчейне, где каждый может ее проверить. 

Помимо обмена подробностями о своих проектах, некоторые платформы могут раскрывать общественности «этапы разрушения», обеспечивая прозрачность. Эта прозрачность укрепляет доверие среди общественности и позволяет ей отслеживать события уничтожения в блокчейне, подтверждая, что токены действительно были изъяты из обращения.

Знаете ли вы? «Скорость сгорания» – это показатель, который иногда используется для измерения работоспособности проектов. Более высокая скорость сжигания может указывать на то, что проект активно сокращает предложение, чтобы увеличить дефицит, но если она слишком высока, это может сигнализировать о неустойчивой экономической модели.

Почему проекты сжигают токены?

Хотя это может показаться противоречивым, процесс уничтожения токенов (также известный как сжигание токенов) выполняет множество ценных функций, которые способствуют развитию, безопасности и стабильности проекта. Каждая причина играет свою особую роль в обеспечении успеха проекта.

Сжигание жетонов в первую очередь служит повышению ценности за счет уменьшения общего доступного количества, но его преимущества выходят далеко за рамки простого создания редкости.

Повышение доверия инвесторов

Частые сжигания токенов могут способствовать укреплению доверия и уверенности в сообществе проекта, поскольку они указывают на приверженность стабильности и устойчивому развитию. Такое действие часто сигнализирует пользователям о том, что компания серьезно относится к своей приверженности долговечности проекта. Демонстрируя сокращение предложения токенов с течением времени, проекты могут облегчить беспокойство инвесторов, связанное с инфляцией или насыщением рынка.

Исправление ошибок

Иногда сжигание токенов служит полезным методом решения проблемы избыточного предложения, вызванного непреднамеренным созданием токенов или техническими сбоями. Например, если ошибка приводит к созданию дополнительных токенов, уничтожение этих лишних токенов может помочь сохранить стабильность валюты и предотвратить ее дестабилизацию.

Стабилизация алгоритмических стейблкоинов

В контексте алгоритмических стейблкоинов сжигание токенов служит особой цели. Эти цифровые валюты созданы для поддержания постоянной стоимости и обычно привязаны к реальным бумажным валютам. Осуществляя сжигание токенов, разработчики могут исключить из обращения лишние токены. Этот процесс гарантирует, что стоимость стейблкоина остается сбалансированной относительно его привязанной стоимости.

Система может создать дополнительные токены, когда цена алгоритмического стейблкоина превысит целевую цену. И наоборот, если цена упадет, токены могут быть уничтожены в результате сокращения предложения токенов, что поможет снова повысить их стоимость.

Повышение безопасности и сокращение спама

Как криптоинвестор, я заметил, что сжигание токенов служит защитой для сети. Например, некоторые блокчейны сжигают минимальную часть токенов от каждой комиссии за транзакцию. Это сдерживает спам-транзакции и защищает сеть от потенциальных перегрузок или DDoS-атак. Устанавливая стоимость каждой транзакции, проекты уменьшают вероятность того, что злоумышленники перегрузят систему с целью быстрой выгоды или саботируют ее.

Получение прав на добычу полезных ископаемых с помощью доказательства сжигания

В некоторых блокчейнах в процессе консенсуса используется особый метод, известный как Proof-of-Burn (PoB). В этой системе майнеры уничтожают определенное количество своих токенов, чтобы иметь возможность добывать новые блоки и получать вознаграждения. Уничтожая токены, майнеры демонстрируют свою преданность сети, что помогает поддерживать безопасность и балансировать использование ресурсов без непомерных затрат на электроэнергию, связанных с системами Proof-of-Work (PoW).

Слышали ли вы, что в некоторых инициативах используется «сжигание токенов по решению держателя токена»? Это означает, что держатели токенов могут коллективно решать, уничтожать токены или нет, тем самым напрямую влияя на направление проекта.

Сжигание токенов и чеканка

Управление количеством и стоимостью токенов в системе блокчейна достигается с помощью двух фундаментальных процедур: чеканки и сжигания.

Создание новых цифровых токенов для использования в блокчейне называется «чеканкой». Этот процесс происходит несколькими способами, включая выпуск токенов во время первоначальных предложений монет в качестве стимула для участников сети, таких как майнеры и валидаторы, или для финансирования проектов, находящихся в стадии разработки.

Обеспечение достаточного количества токенов имеет решающее значение, особенно когда сеть расширяется или требуются дополнительные токены для различных целей. Процесс чеканки облегчает это.

Напротив, под сжиганием подразумевается изъятие токенов из обращения. Цель состоит в том, чтобы достичь оптимального баланса между чеканкой и сжиганием, при котором чеканится ровно столько токенов, сколько необходимо для удовлетворения спроса, не вызывая инфляции предложения.

В то же время сжигание помогает предотвратить переизбыток предложения, обеспечивая стабильную ценность как для пользователей, так и для инвесторов.

Как криптоинвестор, я начал понимать сложный танец между чеканкой и сжиганием в различных экономиках токенов. Например, эти механизмы могут использоваться для выпуска токенов в качестве вознаграждения пользователей или для повышения ликвидности, но они также могут служить для «выхода из эксплуатации» или сжигания токенов, тем самым борясь с инфляцией и сохраняя дефицит. Сжигание токенов может вызвать дефляционное давление, потенциально повышая ценность токена по мере сокращения предложения. Этот хрупкий баланс имеет решающее значение для проектов, направленных на вознаграждение пользователей при сохранении стабильной экономической среды.

Некоторые сети блокчейнов включают практику «сжигания комиссий» в свои транзакционные издержки, что, по сути, предполагает уничтожение части этих комиссий. Этот механизм помогает регулировать поставки путем: