Как опытный инвестор с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я должен сказать, что анализ Майкла точен. Решение крупных корпораций, таких как Microsoft, инвестировать в биткойны, действительно является важным шагом, требующим тщательного рассмотрения.
Предстоящая неделя, а именно 10 декабря, имеет важное значение как для Microsoft, так и для сообщества Биткойн, поскольку акционеры Microsoft должны решить, включать ли Биткойн в активы своей компании.
Полученные результаты покажут, предпочитают ли инвесторы продолжающийся рост рынка биткойнов (BTC) или предпочитают продолжать инвестировать в практическую и прибыльную стратегию Microsoft по технологическому прогрессу.
24 октября, накануне президентских выборов в США, документ Microsoft 14a, поданный в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, содержал раздел под названием «Инвестирование в оценку биткойнов». В документе предполагается, что Microsoft, возможно, захочет подумать о добавлении Биткойна в свои активы как «выдающегося варианта, если не самого выдающегося, для защиты от инфляции».
В разделе «Рекомендации совета директоров», прямо под предложением, я нашел предложение совета директоров Microsoft акционерам проголосовать против него. Мотивировано это тем, что руководство компании уже само тщательно проанализировало этот вопрос.
Нейт Холидей, соучредитель и генеральный директор компании Space and Time, занимающейся данными Web3, поддерживаемой Microsoft, сообщил CryptoMoon, что «первоначальное заявление совета директоров сделало очевидным: они обладают передовой системой управления своим казначейством, приносящей исключительную прибыль своим инвесторам.
Будет ли оранжевой таблетки Сэйлора достаточно, чтобы убедить Microsoft?
Microsoft попросила Майкла Сэйлора, председателя MicroStrategy, представить аргументы в пользу включения Биткойна в финансовые резервы их компании, чтобы оценить, как такой шаг может повлиять на стоимость их акций.
В краткой трехминутной презентации, состоящей из 44 слайдов, Сэйлор страстно заявил, что у Microsoft есть потенциал увеличить свою существующую стоимость, составляющую примерно 3,19 триллиона долларов, еще на 5 триллионов долларов. Он основывал свой аргумент на идее, что Microsoft должна ежегодно выделять около 100 миллиардов долларов на покупку биткойнов. Его аргументация была простой: «Разумнее инвестировать в Биткойн, чем выкупать собственные акции или держать облигации.
Соло Сисей, соучредитель и генеральный директор децентрализованной социальной платформы Web3 Calaxy, рассказал CryptoMoon, что Сэйлор может оказать влияние на акционеров Microsoft, поскольку его «неустанная пропаганда проложила путь BlackRock и остальной части Уолл-стрит с «оранжевыми таблетками» к продвижению Биткойна». почти за 100 000 долларов».
В разговоре с CryptoMoon Ник Коуэн, генеральный директор Valereum, отметил, что простой поддержки Джека Дорси недостаточно, чтобы повлиять на совет директоров или акционеров Microsoft. Вместо этого он предположил, что их решение будет зависеть от внутренних оценок совместимости рисков, стратегического согласования и долгосрочного видения, а не от влияния усилий внешнего лоббирования.
Вопрос о том, окажется ли вмешательство Сэйлора эффективным, подлежит обсуждению, но голосование акционеров потенциально может стать важной вехой в его принятии.
Под руководством Сэйлора MicroStrategy превратилась в суррогат Биткойна для инвесторов, стремящихся приобрести актив с помощью инструмента фондового рынка США.
Недавнее: Резерв биткойнов в США возможен, но не без недостатков
Тем не менее основатель и генеральный директор торговой платформы Peanut Trade Алекс Момот объяснил CryptoMoon, что акции Microsoft и MicroStrategy нельзя сравнивать напрямую, поскольку они больше похожи на два разных фрукта, таких как яблоки и апельсины.
По словам Момота, бизнес Microsoft процветает за счет стабильного дохода от продаж продуктов благодаря физическим товарам, которые они продают, в то время как MicroStrategy в основном зависит от изменений стоимости акций и виртуальных финансовых корректировок. По сути, Microsoft фокусируется на продаже реальных продуктов, которые повышают стоимость их акций за счет реального роста продаж, тогда как MicroStrategy действует скорее как защитная мера для рынка.
По словам Коуэна, размер Microsoft, склонность к риску и обязанность действовать в интересах своих заинтересованных сторон существенно отличаются от размеров MicroStrategy. Хотя MicroStrategy начинала как компания-разработчик программного обеспечения, в настоящее время она больше похожа на инвестиционную фирму, занимающуюся биткойнами.
Этот прорыв продемонстрировал, что MicroStrategy не была прежде всего быстрорастущей компанией-разработчиком программного обеспечения. Следовательно, чтобы стимулировать рост, компании необходимо было сместить свои приоритеты в сторону увеличения прибылей акционеров.
«С другой стороны, Microsoft может похвастаться устойчивым финансовым положением. Благодаря последовательному росту, охватывающему несколько десятилетий, они стратегически подготовлены к будущему, используя искусственный интеллект (ИИ) и данные в качестве ключевых факторов.
По словам Момота, если бы Microsoft вложила значительные средства в биткойн, это могло бы привести к серьезному изменению взглядов людей на компанию, повлиять на мнение ее акционеров и вызвать необходимость серьезного изменения в ее общей стратегии.
В решающий момент выбор относительно того, включать ли Биткойн в вашу систему, имеет важное значение, поскольку он приближается к этапу, когда институциональное признание станет широко распространенным, что потенциально сделает его всего через несколько месяцев до признания его резервным активом США.
Акционеры Microsoft должны оценить плюсы и минусы принятия Биткойна в свою казну.
Плюсы и минусы принятия Microsoft биткойнов
Дэниел Коури, директор по стратегии кошелька TON Tonkeeper, сообщил CryptoMoon, что публично торгуемым компаниям может быть полезно инвестировать в биткойны в качестве способа диверсификации своих активов. Это связано с тем, что покупательная способность наличных денег может постепенно снижаться из-за инфляции с течением времени.
По словам Сисей, Биткойн все больше напоминает современную форму сберегательного счета, поскольку все больше людей и организаций предпочитают хранить свои долгосрочные средства в этом активе, а не хранить их в долларах США или казначейских облигациях, которые сейчас изо всех сил пытаются победить инфляцию.
Наличные деньги теряют способность покупать товары и услуги из-за инфляции. Чтобы противодействовать этой девальвации, MicroStrategy выбрала подход, который предполагал почти полное инвестирование своих денежных резервов в биткойны. Между тем, Коури подчеркнул, что стабильно большие денежные резервы Microsoft являются потенциальной стратегией для будущих инвестиций.
«Наличные средства Microsoft, согласно публичным отчетам, составляют около 75 миллиардов долларов. Так что у них определенно есть возможность конвертировать часть этих денег в биткойны, если они захотят».
В предыдущие годы Microsoft владела ликвидными активами на сумму более 100 миллиардов долларов. В настоящее время его денежные резервы составляют около 80 миллиардов долларов.
Сокращение денежных резервов Microsoft обусловлено, прежде всего, значительными расходами на технологические предприятия и приобретения, в частности приобретением разработчика видеоигр Blizzard примерно за 68,7 млрд долларов и значительными инвестициями в ChatGPT в размере 10 млрд долларов.
Коуэн заявил, что, хотя у Microsoft есть возможность инвестировать, вопрос заключается в том, совместимы ли возможные риски с ее долгосрочными финансовыми и стратегическими целями.
По словам Коуэна, наличие Биткойна означает, что деньги остаются привязанными, которые могли бы быть использованы для важных действий, таких как совершение ключевых покупок, проведение исследований, разработка новых проектов или других начинаний, которые вместо этого лучше соответствуют основным целям Microsoft.
По мнению Момота, реализация такой стратегии может потребовать комплексной трансформации бизнес-модели Microsoft.
Он заявил, что еще слишком рано ожидать, что крупный бизнес изменит свои стратегии, как это сделала MicroStrategy. Далее Мотом пояснил, что крупные корпорации вряд ли предпримут такой шаг в ближайшем будущем, поскольку он повлечет за собой значительный сдвиг, который не соответствует их текущим целям.
С другой стороны, очевидно, что Биткойн имеет несколько преимуществ. Как отметил Коуэн, его ограниченное предложение делает его привлекательным выбором в качестве защиты от инфляции.
Холидей заявил, что «корпорации, возможно, захотят подумать о биткойнах», учитывая, что все больше организаций, вероятно, начнут «исследовать цифровые валюты для расширения своих инвестиционных портфелей» перед лицом растущей инфляции, чрезмерных расходов и растущего долга.
Как аналитик, я бы сказал это так: я считаю, что Биткойн может служить своеобразным инструментом управления рисками для предприятий, ищущих защиту от колебаний традиционных (фиатных) валют.
«Включение Биткойна в свои активы могло бы диверсифицировать активы Microsoft, уменьшая зависимость от бумажных валют и традиционных финансовых инструментов».
Кроме того, Коуэн заявил, что такие инвестиции могут продемонстрировать дальновидное лидерство, возможно, привлекая технологически склонных инвесторов и клиентов, которые ценят децентрализацию и передовые технологии.
Наблюдатели отметили, что, конечно, есть некоторые минусы, которые Microsoft может принять во внимание.
Коуэн подчеркнул, что высокие колебания цен на биткойны представляют собой значительный риск, поскольку компания ценит стабильность финансовой отчетности и управления казначейством.
акционеры могут счесть эти колебания цен тревожными, поскольку «Microsoft обычно воспринимается как более осторожная технологическая фирма», — сказал Дэниел Коури, директор по стратегии кошелька TON Tonkeepper, в интервью CryptoMoon.
Дополнительную озабоченность вызывает тот факт, что «постоянно меняющаяся нормативно-правовая среда вокруг Биткойна может подвергнуть Microsoft риску возникновения проблем с соблюдением требований и потенциальных юридических обязательств», как отметил Коуэн.
Microsoft известна своей прочной и надежной репутацией в технологической отрасли. Как заявил Коуэн, общественное восприятие Биткойна может повлиять на принятие решений, потенциально препятствуя принятию Биткойна Microsoft. Несмотря на то, что Биткойн становится все более популярным, его связь со спекулятивной торговлей, отмыванием денег и проблемами окружающей среды может привести к репутационным рискам.
Недавнее: Биткойн-биржа DMM ликвидируется, а спрос на ковры растет: Crypto-Sec
По словам Коури, в последнее время Microsoft уделяет большое внимание проектам искусственного интеллекта. Он предполагает, что из-за такого внимания совет директоров может счесть подобный шаг слишком смелым или преждевременным для компании на данный момент.
Проще говоря, Коуэн предположил, что совет директоров, возможно, предпочтет использовать свои денежные резервы для инвестирования в ключевые области, такие как искусственный интеллект, облачные вычисления и приобретения, где они могут увидеть немедленные выгоды и четкие результаты, а не тратить их на что-то с неясными последствиями. будущий результат.
По словам Коуэна, может ли Биткойн служить надежной формой долгосрочных сбережений, все еще неясно и открыто для обсуждения, что может противоречить финансовым принципам, которым следует компания.
Коуэн обнаружил, что, поскольку MicroStrategy работает в более ограниченных масштабах, она допускает более высокую степень риска. С другой стороны, Microsoft необходимо проявлять осторожность в своих решениях, чтобы сохранить доверие акционеров и предотвратить ненужные риски.
Смотрите также
- Прогноз курса доллара к злотому на 2024
- Что будет с XRP: прогнозы цен на криптовалюту XRP
- Что будет с Ethena: прогнозы цен на криптовалюту ENA
- Что будет с The Graph: прогнозы цен на криптовалюту GRT
- Что будет с TON: прогнозы цен на криптовалюту TON
- Что будет с Hedera: прогнозы цен на криптовалюту HBAR
- Акции Эн+ прогноз. Цена акций ENPG
- Акции ОВК прогноз. Цена акций UWGN
- Что будет с Solana: прогнозы цен на криптовалюту SOL
- Что будет с Algorand: прогнозы цен на криптовалюту ALGO
2024-12-03 17:14