Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я был свидетелем многочисленных бычьих движений и коррекций рынка. Текущее состояние Биткойна (BTC), по меньшей мере, интригует. Несмотря на недавнюю борьбу за преодоление барьера в $98 000, устойчивость, продемонстрированная рынками деривативов, предполагает здоровый бычий спрос и уверенность в продолжении бычьего роста BTC.
С 25 ноября по 2 декабря биткойн (BTC) не смог превысить 98 000 долларов, что вызвало разочарование инвесторов, хотя он и зафиксировал существенный ежемесячный рост на 38%. Игроки рынка обеспокоены тем, что продолжающаяся консолидация ниже значимого психологического уровня в 100 000 долларов может усилить медвежьи тенденции, что потенциально приведет к снижению цены Биткойна.
Рынок деривативов демонстрирует устойчивость, поскольку трейдеры в настоящее время платят 17% годовой премии за позиции биткойнов с кредитным плечом выше его спотовой цены. Хотя это ниже, чем обычные 40% во время интенсивных бычьих рынков, это означает устойчивые бычьи настроения, не внушая чрезмерного оптимизма.
Как исследователь, я заметил интересную тенденцию на рынке биткойнов: несмотря на то, что он еще не преодолел своего пика в 99 609 долларов от 22 ноября, данные по деривативам показывают, что трейдеры сохраняют уверенность. Тем не менее, сохраняются сомнения относительно долговечности этого покупательского бума, особенно когда речь идет об агрессивных покупках, совершаемых спотовыми биткойн-ETF, MicroStrategy и Marathon Digital. У всех на уме вопрос: можно ли сохранить эту динамику?
С 25 ноября по 1 декабря MicroStrategy купила около 15 400 биткойнов, что обошлось им примерно в 1,5 миллиарда долларов, полученных от продажи акций. Эти покупки были совершены по средней цене примерно 95 976 долларов США каждая, в результате чего их общие резервы в биткойнах увеличились примерно до 402 100 монет, которые теперь стоят примерно 38,4 миллиарда долларов США — значительное увеличение на 64%.
Marathon Digital также приобрела около 6484 биткойнов с 1 октября по 30 ноября общей стоимостью более 600 миллионов долларов США, при этом каждая монета стоит в среднем около 95 352 долларов США. Компания намерена выпустить конвертируемые старшие облигации на сумму 700 миллионов долларов в рамках своей стратегии по приобретению большего количества биткойнов и одновременному погашению существующего долга.
Не совсем корректно говорить, что институциональные покупки являются единственной причиной стабильности цен на Биткойн. Фактически, по данным Farside Investors, с 18 ноября чистый приток спотовых ETF составил $3,22 млрд. Стоит отметить, что до того, как начался этот приток, биткойн торговался выше 90 000 долларов, что свидетельствует о сильном спросе, который выходит за рамки институциональных инвестиций в корпоративные балансы.
Опционы и фьючерсы на биткойны указывают на доверие рынка
Проще говоря, цены на рынке биткойн-опционов указывают на чувство оптимизма среди крупных инвесторов (китов) и специалистов по арбитражу. Когда они покупают опционы колл (опционы на покупку биткойнов), они стоят на 8% дороже, чем опционы пут (опционы на продажу биткойнов). Это необычно, поскольку обычно, когда трейдеры не уверены в цене Биткойна, они могут выбрать хеджирование, покупая пут-опционы, в результате чего соотношение превышает 6%.
Как криптоинвестор, я пришел к выводу, что, хотя мы можем управлять меньшими позициями по сравнению с институциональными игроками, наше влияние, несомненно, значительно. Например, ошеломительный рост цен на биткойны на 1000% в 2017 году был отражен стремительным ростом числа загрузок приложения Coinbase и пиком поисковых запросов в Google по запросу «купить биткойн». Игнорировать влияние таких средних трейдеров, как я, было бы весьма близоруко.
Чтобы точно оценить розничный спрос на биткойны, крайне важно следить за бессрочными контрактами (по сути, обратными свопами). Эти контракты рассчитываются каждые восемь часов и внимательно следят за текущей спотовой ценой биткойнов. Ставка финансирования, используемая для поддержания баланса между покупателями и продавцами, использующими кредитное плечо, является важным индикатором мнения рынка.
Обычно с покупателей взимается ежемесячная ставка финансирования, которая колеблется от 0,5% до 2,1%. Но в периоды повышенного энтузиазма этот показатель может вырасти до 6% и выше. В настоящее время комиссия в размере 1,4%, которую платят покупатели с кредитным плечом, находится в пределах среднего диапазона. Пик на прошлой неделе в 3,5% был временным и в настоящее время не представляет немедленного риска для ликвидации.
Интерпретация неспособности Биткойна превысить отметку в 98 000 долларов как признак слабости может быть неточной, учитывая сильное состояние его рынка деривативов. Институциональные и индивидуальные инвесторы верят в продолжительный бычий тренд Биткойна. Этот оптимизм еще больше усиливается за счет растущего распространения среди корпораций и стран, рассматривающих Биткойн как щит от инфляционных традиционных валют.
Эта часть служит источником общих знаний; Очень важно понимать, что он не содержит юридических или финансовых рекомендаций. Точки зрения, предположения и убеждения, изложенные в этом посте, принадлежат исключительно автору и могут не совпадать с взглядами CryptoMoon.
Смотрите также
- Что будет с Usual: прогнозы цен на криптовалюту USUAL
- Что будет с Ethena: прогнозы цен на криптовалюту ENA
- Что будет с Dymension: прогнозы цен на криптовалюту DYM
- Что будет с ai16z: прогнозы цен на криптовалюту AI16Z
- Прогноз курса доллара к злотому на 2025
- Акции СПБ Биржа прогноз. Цена акций SPBE
- Что будет с Hedera: прогнозы цен на криптовалюту HBAR
- Что будет с биткоином: прогнозы цен на криптовалюту BTC
- Лидеры роста и падения
- Прогноз курса юаня на 2025
2024-12-03 00:11