Как опытный криптоинвестор со шрамами от бесчисленных рыночных колебаний, я научился ориентироваться в этих водах с осторожностью и чувством юмора. Глядя на графики и участвуя в сердцебиении, я должен признать, что недавний рост курса Эфира до $3444 — это музыка для моих ушей, но он также вызывает у меня тревогу по поводу управления рисками.
12 ноября стоимость Эфира (ETH) достигла рекордного максимума с июля, достигнув 3444 долларов. Этот всплеск был вызван биткойном (BTC), который достиг беспрецедентного максимума в 89 957 долларов, а затем в тот же день остановился на уровне 87 000 долларов. Некоторые трейдеры спорят о том, может ли интенсивное использование фьючерсных контрактов на эфир привести к потенциальному падению цены ETH ниже 3200 долларов.
Фьючерсные контракты, помеченные как «бессрочные» или «обратные свопы», имеют встроенную комиссию, предназначенную для противодействия чрезмерному спросу на заимствования. Когда общее мнение рынка чрезмерно позитивное (бычье), ставка финансирования станет положительной. Однако ставки до 2,1% в месяц считаются нейтральными, поскольку трейдеры криптовалют обычно сохраняют естественный оптимистичный прогноз.
12 ноября ставка финансирования Ether достигла пика и составила 6,1% в месяц, что является самым высоким показателем за восемь месяцев. Обычно такие высокие уровни не сохраняются долго, потому что стоимость удержания длинных позиций (покупки) становится слишком высокой, и продавцам рекомендуется открывать короткие позиции (продавать), чтобы воспользоваться ставкой финансирования. Однако во время бычьего рынка ставка финансирования может оставаться необычно высокой в течение нескольких недель.
С середины марта 2024 года ставка финансирования Ether стабильно оставалась на уровне 2,5% или выше каждый месяц. Несмотря на то, что затраты, связанные с удержанием длинных позиций (на покупку), достигли месячного максимума в 11%, эти комиссии не остановили трейдеров, которые удерживали свои позиции примерно две недели. Также стоит отметить, что у трейдеров есть возможность рассмотреть другие механизмы финансирования.
Как аналитик, я бы выразил это так: вместо бессрочных контрактов с меняющимися ставками финансирования ежемесячные фьючерсные контракты на эфир обеспечивают фиксированную премию, известную заранее, что делает их привлекательным выбором для трейдеров, когда ставка финансирования остается высокой. Альтернативно, маржинальная торговля позволяет трейдерам брать взаймы стейблкоины и увеличивать свои запасы эфира на спотовом рынке.
Рынок деривативов ETH перегрет?
Чтобы определить, не являются ли трейдеры Ether слишком оптимистичными, крайне важно внимательно изучить рынок опционов на Ether. Когда арбитражные бюро и маркет-мейкеры взимают слишком высокую плату за защиту от негативных последствий (страхование от потенциальных убытков), показатель отклонения дельты в 25% имеет тенденцию подниматься выше 6%. С другой стороны, чрезмерный энтузиазм рынка может привести к отрицательному отклонению дельты на 6%.
Данные показывают, что инвесторы в эфир сохраняют сбалансированную позицию, поскольку показатель отклонения не опустился ниже -6%. Это означает, что недавнее увеличение спроса на фьючерсы на эфир с кредитным плечом не обязательно является отражением общих настроений рынка. Хотя ежемесячная ставка финансирования в размере 6,1% могла бы считаться рискованной, если бы был более широко распространенный оптимизм, в настоящее время это не текущая ситуация.
Другими словами, эти производные измерения могут создать благоприятную ситуацию для будущего роста цены Эфира. Вполне вероятно, что трейдеры были застигнуты врасплох и не имели достаточно ресурсов для расширения своих активов, поскольку стоимость эфира выросла на выходных, что указывает на краткосрочный дисбаланс в кредитном плече.
За шестидневный период с 6 по 11 ноября спотовые биржевые фонды Ether (ETF) в США получили около 513 миллионов долларов чистого притока. Это предполагает устойчивый и процветающий спрос на спотовом рынке, поскольку он контрастирует с чрезмерно повышенным интересом к деривативам.
Проще говоря, не похоже, что произойдет цепная реакция принудительных продаж (каскадных ликвидаций), если цена Эфира упадет примерно до 3070 долларов, что примерно на 11% меньше ее пика 12 ноября в 3444 доллара.
Эта часть предназначена для того, чтобы дать вам широкое понимание; он не предназначен для использования в качестве юридического или финансового руководства. Изложенные здесь идеи, перспективы и точки зрения принадлежат исключительно автору и могут не совпадать с идеями CryptoMoon.
Смотрите также
- Прогноз курса доллара к злотому на 2024
- Что будет с TON: прогнозы цен на криптовалюту TON
- Что будет с Ethena: прогнозы цен на криптовалюту ENA
- Что будет с Chainlink: прогнозы цен на криптовалюту LINK
- Что будет с биткоином: прогнозы цен на криптовалюту BTC
- Прогноз курса доллара к южнокорейской воне на 2024
- Акции Южуралзолото ГК прогноз. Цена акций UGLD
- Акции Северсталь прогноз. Цена акций CHMF
- Что будет с Solana: прогнозы цен на криптовалюту SOL
- Прогноз курса евро к шекелю на 2024
2024-11-12 21:40