Как человек, который на протяжении многих лет внимательно следит и участвует в развивающемся мире финансов, я искренне воодушевлен потенциалом, который токенизированные активы реального мира (RWA) таят в себе для будущего нашей отрасли. Став свидетелем трансформации, вызванной цифровизацией и технологией блокчейна в различных секторах, я считаю, что RWA могут изменить правила игры и сделать финансы более доступными и эффективными для всех.
Как исследователь, я наблюдаю захватывающее развитие: токенизация материальных мировых активов (TWA) набирает обороты и привлекает значительное внимание со стороны учреждений, а также всплеск инвестиций.
Такое расширение обуславливает прогнозы о быстром расширении сектора реальных активов (RWA), причем прогнозы предполагают, что его рыночная стоимость может варьироваться от ошеломляющих 4 триллионов долларов до ошеломляющих 30 триллионов долларов к 2030 году.
Согласно отчету CryptoMoon, Tren Finance прогнозирует потенциальное 50-кратное увеличение индустрии токенизации RWA к 2030 году.
Ключевые гиганты отрасли, такие как BlackRock и Boston Consulting Group, вкладывают значительные средства в этот сектор, понимая его способность изменить способы обмена, хранения и управления активами.
Майкл Буселла, соучредитель и управляющий партнер инвестиционной компании Web3 Neoclassic Capital, заявил, что крупных инвесторов привлекает токенизация реальных активов из-за ее способности решать несоответствия цен как на традиционных финансовых рынках, так и на рынках криптовалют.
Бучелла объяснил CryptoMoon, что рынки имеют тенденцию к несоответствию цен. С точки зрения традиционных финансов это можно рассматривать как неправильно оцененные кредитные линии (имеется в виду стоимость капитала) или заниженный объем. С точки зрения криптографии, речь идет об идентификации активов с небольшим объемом, но с высокой степенью безопасности.
По словам Буселлы, расхождения в ценах, часто называемые «неправильным ценообразованием», возникают как на традиционных финансовых рынках, так и на криптовалютных рынках из-за тесной связи между такими элементами, как технологии, финансовые услуги и регулирование. Эти различия существуют потому, что эти сектора все еще развиваются и еще не полностью синхронизированы.
Ожидается, что с увеличением количества активов, передаваемых в блокчейн, расхождения в ценах могут измениться, что сделает токенизацию реальных активов более привлекательной для крупных инвесторов из-за потенциальных преимуществ и выгод.
В будущем изменения произойдут по мере того, как оригинальные цифровые активы будут создаваться и защищаться с использованием технологии блокчейна, традиционные рынки капитала перейдут на блокчейн, а все будущие финансовые инструменты появятся благодаря достижениям в области инноваций блокчейна. (заявил Бучелла)
Дэн Спуллер, топ-менеджер Американской ассоциации блокчейнов — организации, выступающей за политику и правила, благоприятные для криптовалют, — подчеркнул, что токенизация на основе RWA (реальных активов) и децентрализованных сетей физической инфраструктуры (DePIN) быстро расширяет секторы внутри страны. блокчейн-индустрия.
Как аналитик, я недавно обнаружил интересное явление: традиционные неликвидные активы, такие как недвижимость, сырьевые товары и частный долг, теперь дробятся. Это означает, что их можно сделать более доступными для более широкого круга инвесторов, тем самым увеличивая разнообразие инвестиционных портфелей и потенциально снижая общий риск.
Он заметил: «Я думаю, что технология, лежащая в основе блокчейна, обеспечивает дополнительный уровень доверия и безопасности, поскольку она поддерживает прозрачный учет прав собственности и деталей транзакций. По мере того, как все больше людей начинают использовать эту технологию, а нормативные требования к цифровым активам становятся более четкими, я ожидаю, что ее популярность будет расти, особенно среди институциональных инвесторов».
Институциональное усыновление и RWA
В 2024 году произошло значительное расширение сектора валовых расчетов в реальном времени (RTGS), что указывает на растущий интерес финансовых тяжеловесов к цифровым активам на блокчейне. Примечательно, что компания BlackRock, мировой титан в области управления активами, представила токенизированные государственные ценные бумаги на сумму более 1 миллиарда долларов. Их цель — увеличить эти инвестиции до 10 миллиардов долларов к концу года.
Аналогичным образом, недавно представленный протокол Assetera в сети Polygon направлен на использование традиционных финансов (TradFi), предоставляя регулируемые варианты онлайн-инвестиций в Европе. Эти шаги означают только начало, поскольку аналитики прогнозируют, что регулируемые активы (RWA) станут нормой на рынках капитала в течение следующих десяти лет.
Недавнее: Познакомьтесь с претендентами на поддержку криптовалют, которые могли бы заменить главу SEC Гэри Генслера
Глядя на будущие перспективы RWA, оценки, подобные оценкам Boston Consulting Group, показывают, что потенциальная рыночная стоимость их может достичь 16 триллионов долларов к 2030 году. Это представляет собой значительный рост, более чем в 2030 раз превышающий нынешнюю рыночную стоимость. капитализация около $7,88 млрд.
На мероприятии TOKEN2049 Сергей Назаров, соучредитель Chainlink, предположил, что активы реального мира (RWA) потенциально могут превзойти криптовалюты по рыночной стоимости. Этот прогноз подчеркивает возможность того, что RWA могут изменить финансовый ландшафт. По мере того, как все больше традиционных финансовых институтов используют эти активы, рынок движется к трансформационной позиции внутри финансовой системы.
Согласно различным отраслевым оценкам, потенциальные темпы расширения рынка автоматизации удаленной рабочей силы (RWA) могут различаться. Однако прогноз McKinsey относительно умеренный: к 2030 году рыночная стоимость составит примерно 2 триллиона долларов.
Ключевые факторы роста RWA
Различные элементы способствуют расширению инвестиционных фондов недвижимости (REIT), отражая предпочтения институциональных и индивидуальных инвесторов в отношении упрощенных процессов, открытости и более широких инвестиционных возможностей.
Разбивка активов, включая недвижимость и облигации, на более мелкие, обмениваемые части с помощью токенизации дает значительные преимущества, одним из которых является повышение ликвидности рынка.
Разбивая эти возможности на более мелкие и более доступные части (фракционализация), мы упрощаем инвестирование для большего числа людей, тем самым способствуя более инклюзивному подходу к секторам, ранее принадлежавшим элите, таким как недвижимость и изобразительное искусство.
Использование технологии блокчейн для токенизации заметно снижает комиссию за транзакции за счет устранения посредников и ускоряет время обработки транзакций, способствуя более быстрым расчетам.
На обычном рынке для завершения транзакции может потребоваться несколько дней, тогда как транзакции, совершенные на платформе блокчейна, могут происходить немедленно, тем самым увеличивая ликвидность и минимизируя потенциальные риски, связанные с контрагентами. Такая быстрота особенно привлекательна для институциональных инвесторов, ищущих доступные способы эффективного управления своими инвестиционными портфелями.
Кроме того, токенизированные активы облегчают автоматическое соблюдение требований за счет включения нормативных требований в сами токены. Это сводит к минимуму необходимость ручного надзора и упрощает трансграничные инвестиции за счет уменьшения административных сложностей.
Объединение этих ресурсов с системами децентрализованного финансирования (DeFi) приводит к появлению новых финансовых предложений и источников дохода. Объединение традиционных финансов (TradFi) и DeFi посредством токенизации позволяет использовать преимущества открытости и безопасности блокчейна, тем самым создавая более разнообразную и удобную для пользователя финансовую систему.
Реален ли дальнейший рост?
Оптимизм проистекает из быстрой интеграции институтов в систему и постоянного развития самой технологии. Например, токенизированные государственные облигации США в этом году взлетели на 450% благодаря выгодной доходности и улучшенной доступности на таких платформах, как Ethereum.
Бучелла и Спуллер выражают уверенность в продолжающемся расширении RWA. Они подчеркивают неиспользованный сектор, который они считают перспективным, а именно растущую тенденцию финансиализации интеллектуальной собственности (ИС), особенно в восточных регионах.
Как криптоэнтузиаст, я твердо верю, что неиспользованные богатства интеллектуальной собственности (ИС) в Японии и Корее значительны и готовы к исследованию. Преобразование этих активов в финансовые инструменты стало основным направлением внимания как корпораций, так и регулирующих органов в этих регионах. По моему мнению, этот сектор, часто называемый реальными активами (RWA) или онлайн-финансированием, готов к революционному расширению в ближайшие годы.
Выступая, Спуллер добавил: «Действительно, похоже, что эта тенденция сохранится благодаря институциональному спросу и технологическому прогрессу. Привлекательность токенизации заключается в ее ликвидности, прозрачности и безопасности, которые высоко ценятся во всех сферах. По мере того, как правила становятся более определенными. и отраслевые нормы развиваются, мы можем ожидать более высоких темпов роста токенизированных реальных активов.
Однако быстрое распространение технологии блокчейн в значительной степени зависит от ее способности решать такие важные проблемы, как масштабируемость и функциональная совместимость, которые необходимы для проведения больших объемов транзакций с токенизированными активами.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения обеспечивают доверие наряду со строгим надзором со стороны регулирующих органов. Такое участие подразумевает, что токенизация должна соответствовать существующим правилам и протоколам управления рисками, что может сдерживать темпы расширения отрасли, но гарантирует ее долговечность и надежность.
Препятствия на пути роста RWA
Рост RWA сталкивается с рядом практических проблем. Одной из основных проблем является отсутствие единых стандартов проверки.
В настоящее время процесс проверки реальных активов (RWA) разрознен, что приводит к появлению множества методов и процедур, которые часто приводят к неэффективности и увеличению вероятности обмана.
Кроме того, Спуллер подчеркнул, что стандартизированная проверка имеет решающее значение для продолжающегося расширения и широкого использования периодических соглашений о беспроводной связи (RWA). Спуллер отметил: «Проверка токенизированных активов сопряжена с трудностями, связанными с установлением подлинности, проверкой права собственности и обеспечением соответствия нормативным требованиям.
По его словам, он заявил: «В нашей области мы можем решить эти проблемы, предприняв такие действия, как установление руководящих принципов для классификации активов, предложение регуляторной политики и принятие сторонней проверки. Более того, стандартизированные процедуры выпуска и хранения токенов могут повысить доверие инвесторов. и упростить процесс одобрения регулирующими органами». Об этом также упомянул Спуллер.
Серьезным препятствием в токенизации реальных активов (RWA) является обеспечение безопасного хранения, известного как хранение, как цифрового токена, так и материального актива, который он символизирует. Этот дополнительный процесс увеличивает затраты и сложность, потенциально уменьшая некоторые ценовые преимущества, которые может обеспечить онлайн-финансирование.
Бучелла подчеркивает, что одной из серьезных проблем в токенизации RWA является вопрос хранения. Это связано с тем, что когда дело доходит до онлайн-финансирования, экономия средств часто компенсируется необходимостью обеспечить безопасность как цифровых представлений активов, так и самих физических активов (например, облигаций).
Несмотря на то, что содержание под стражей рассматривается как одна из нескольких проблем, он подчеркивает тот факт, что эти вопросы активно решаются. Примечательно, что во время таких встреч, как саммит RWA в Нью-Йорке в прошлом месяце, между криптовалютными организациями и традиционными институтами проходили плодотворные дискуссии.
Такая несогласованность вызывает беспокойство у инвесторов, поскольку снижает ясность и надежность процедур кастодиального управления.
Демонстрация подлинности представляет собой серьезное препятствие для расширения роста RWA (реальных активов), поскольку любой может легко изготовить невзаимозаменяемый токен (NFT). Однако не каждый NFT означает фактическое владение, что ставит под сомнение его ценность. Его ценность является неопределенной, если он не получит юридического или рыночного подтверждения того, что NFT служит официальным доказательством владения материальным активом, таким как недвижимость или произведения искусства.
Фундаментальная сомнительность их происхождения представляет собой серьезную проблему при попытке утвердить Ассоциации прав на недвижимость (RWA) как надежные индикаторы владения собственностью.
Кроме того, существует проблема признания судом. В то время как обычные документы позволяют судам передавать право собственности на материальное имущество, установление прав собственности на блокчейне является более сложным процессом.
В отличие от материальных ценностей, единственным способом, которым суд может потребовать передачу в сети блокчейн, является получение закрытого ключа владельца. В отсутствие такой возможности становится сложно урегулировать разногласия относительно цифровых или токенизированных активов юридически обязательными средствами.
Масштабируемость технологии блокчейна также представляет собой проблему. Управление сложными активами, такими как недвижимость, требует частых обновлений оценок и процессов соответствия, которые текущая инфраструктура блокчейна с трудом поддерживает эффективно.
Недавнее: Победа Трампа: криптовалютная индустрия США ожидает ясности и успеха
Как исследователь, углубляющийся в сферу технологии блокчейн, я могу засвидетельствовать, что плавное объединение этих процессов с традиционными финансами не лишено препятствий. Основная проблема заключается в масштабировании безопасности, совместимости и надежности систем блокчейна для обеспечения транзакций с дорогостоящими активами, которые требуют надежности и устойчивости.
Наконец, у нас есть вопрос безопасности контракта токена, который, как и другие смарт-контракты, подвержен взлому. В случае взлома контракта токенизированного актива возникают опасения относительно истинного права собственности на материальный объект, символизируемый токеном.
Обеспечение печати этих контрактов необходимо для прекращения несанкционированных транзакций, предотвращения потенциальных недопониманий и разногласий, которые могут подорвать доверие к процессу токенизации RWA.
Преобразуя финансовую среду, процесс оцифровки материальных активов открывает беспрецедентные инвестиционные возможности как для индивидуальных инвесторов, так и для финансовых учреждений.
Хотя будущее расширение RWA по-прежнему остается неопределенным, его продвижение вперед неоспоримо. Преодоление нормативных препятствий, технологических ограничений и проблем масштабирования позволит отрасли извлечь выгоду из преимуществ блокчейна, сохраняя при этом безопасность и соблюдая правила.
Благодаря растущему участию авторитетных финансовых учреждений, регулируемые кошельки (RWA) станут фундаментальной основой развивающегося финансового ландшафта. Они предлагают стабильность традиционных активов наряду с адаптируемостью, обеспечиваемой технологией блокчейн.
Смотрите также
- Прогноз курса доллара к злотому на 2024
- Что будет с Ethena: прогнозы цен на криптовалюту ENA
- Что будет с TON: прогнозы цен на криптовалюту TON
- Что будет с Grass: прогнозы цен на криптовалюту GRASS
- Прогноз курса доллара к венгерскому форинту на 2024
- Прогноз курса доллара к шекелю на 2024
- Прогноз курса евро к шекелю на 2024
- Что будет с Brett: прогнозы цен на криптовалюту BRETT
- 3 причины, почему дно цены биткойнов могло составлять $67,3 тыс.
- Прогноз курса доллара к южнокорейской воне на 2024
2024-11-08 00:07