Как опытный исследователь с более чем десятилетним опытом работы на финансовых рынках, я видел свою долю рыночных колебаний и экономических циклов. Недавнее падение цены Биткойна до 67 000 долларов привлекло мое внимание не только потому, что это было значительное падение, но и потому, что рынки деривативов казались на удивление спокойными.
21 октября цена Биткойна (BTC) упала до 67 000 долларов, сведя на нет прогресс, достигнутый за последние три дня. Некоторые эксперты связывают это падение с тем, что инвесторы сокращают свои биткойн-активы из-за опасений по поводу заражения рынка со стороны традиционных финансовых секторов. Тем не менее, стоит отметить, что индикаторы деривативов BTC показали удивительный уровень последовательности в течение этого периода.
Как криптоинвестор, я заметил, что, несмотря на опасения по поводу замедления экономики в различных странах или сомнения в том, что правительства управляют своим долгом, спрос на производные биткойн-продукты в качестве защитной меры остается относительно стабильным. Если бы крупные инвесторы (киты) или арбитражные бюро предсказывали значительное падение, мы бы увидели большую волатильность рынка в этих показателях.
Фьючерсы на биткойны не демонстрируют никаких признаков медвежьих ставок
21 октября премия за фьючерс на биткойн, которая в нормальных условиях обычно влияет на настроения рынка до 10%, показала минимальный эффект. Когда стоимость ежемесячных фьючерсов на биткойны выше, это предполагает более длительный период расчетов и указывает на бычий прогноз, если премия поднимется выше 10%.
21 октября годовая ставка премий (или процентных ставок) оставалась выше 9%, несмотря на то, что Биткойн приблизился к уровню поддержки в 67 000 долларов для повторного тестирования. Но прежде чем делать какие-либо выводы, важно проверить, была ли эта тенденция уникальной для фьючерсных рынков биткойнов. Согласно анализу графиков, на первый взгляд, колебания цен на Биткойн соответствуют ежедневным тенденциям, наблюдаемым на фондовом рынке.
Ариф Хусейн, возглавляющий отдел облигаций с фиксированной доходностью в T. Rowe Price, поделился с Bloomberg своим прогнозом, что доходность 10-летних казначейских облигаций США может превысить 5% в течение следующих шести месяцев. Этот прогноз основан на растущих ожиданиях более высокой инфляции и опасениях по поводу увеличения государственных расходов, которые, по его мнению, и являются движущей силой этой тенденции. Когда инвесторы решают продать свои облигации, это обычно означает, что они ищут более высокую прибыль, что приводит к росту доходности.
Хусейн отметил, что правительство планирует значительно увеличить предложение новых облигаций, в то время как Федеральная резервная система стремится сократить свои активы для борьбы с инфляцией и предотвращения перегрева экономики. Поскольку процентные расходы по долгу США превышают $1 трлн в год, ведутся дискуссии о снижении процентных ставок центральным банком.
Цена биткойна еще не отделена от акций
Мой анализ показывает, что в условиях экономической непредсказуемости страх, неопределенность и сомнение (FUD) сыграли существенную роль в формировании колебаний рыночной стоимости Биткойна.
За последний месяц Биткойн и традиционные рынки, такие как S&P 500, продемонстрировали сильную взаимосвязь, причем их движения были весьма схожими, поскольку 40-дневная корреляция между ними постоянно превышала 80%. Ранее считалось, что Биткойн не коррелирует из-за его периодического отделения от индекса S&P 500. Однако последние тенденции говорят об обратном.
Вместо временного периода с середины июля до середины сентября, когда Биткойн и S&P 500 демонстрировали либо слабую, либо несуществующую взаимосвязь, текущие данные указывают на то, что эти два рынка находятся под влиянием схожих факторов. Это мнение подкрепляется растущей корреляцией между биткойнами и золотом, которая 3 октября достигла более 80%.
Проще говоря, рынки опционов на биткойны предоставляют доказательства, подтверждающие идею стабильности рынка деривативов. Показатель, известный как дельта-асимметрия в 25%, указывает на то, что трейдеры предпочитают покупать опционы колл, а не опционы пут, при этом пут-опционы имеют более низкую цену, чем колл-опционы, имеющие равную стоимость.
Обычно диапазон от -7% до +7% считается нейтральным, а текущая стоимость находится на грани ни медвежьего, ни бычьего, а слегка склоняется к бычьему рынку.
С моей точки зрения как аналитика, очевидно, что недавнее падение цен на Биткойн не вызвало панической реакции среди трейдеров деривативов. Если бы они ожидали продолжения нисходящего тренда, перекос сместился бы к нулю или выше. Однако это не так, что позволяет предположить, что деривативы на биткойны остаются устойчивыми, несмотря на колебания цен.
Эта статья служит источником общих знаний и не должна интерпретироваться как юридическое или финансовое руководство. Изложенные здесь точки зрения, убеждения и точки зрения принадлежат исключительно автору и могут не совпадать с точками зрения CryptoMoon.
Смотрите также
- Что будет с Ethena: прогнозы цен на криптовалюту ENA
- Прогноз курса доллара к злотому на 2024
- Что будет с биткоином: прогнозы цен на криптовалюту BTC
- Прогноз курса доллара к шекелю на 2024
- Лучше узнайте кандидата в криптовалюту: Кари Лейк
- HUMBL выдал патент США на технологию блокчейн-платежей
- Фирма, занимающаяся криптобезопасностью, по ошибке делится ссылкой на канал, чтобы «помочь» жертвам взлома Radiant
- Акции ТГК-1 прогноз. Цена акций TGKA
- Спотовые биткойн-ETF США получили приток $556 млн в самый крупный день с июня
- Обвиняемый мэр Нью-Йорка оставляет сомнительное крипто-наследие по мере нарастания противоречий
2024-10-22 00:05