Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом работы в постоянно развивающемся мире криптовалют, я заинтригован недавними показателями эфира (ETH). Хотя отрадно видеть, что ETH вырос на 9,4% за неделю, достигнув самого высокого уровня за две недели, вызывает разочарование тот факт, что этот рост был омрачен падением на 25% за последние три месяца.
В течение пяти дней, с 10 по 15 октября, я стал свидетелем заметного роста цены Эфира (ETH), поднявшись на впечатляющие 9,4% и достигнув пика в 2687 долларов — самой высокой точки за две полные недели. Тем не менее, этот недавний скачок не затмевает тот факт, что эфир упал на 25% за последние три месяца, что свидетельствует о некотором недовольстве инвесторов недавно представленными спотовыми биржевыми фондами эфира (ETF) и общим отсутствием интереса к ETH. Несмотря на неустанное стремление Ethereum к решениям масштабирования второго уровня, спрос на ETH, похоже, отсутствует, что потенциально может быть связано с неудовлетворительной производительностью этих недавно запущенных ETF.
За последнюю неделю объем использования децентрализованных приложений (DApps), построенных в сети Ethereum, снизился примерно на 23%. Это снижение вызвало дискуссии среди инвесторов о том, может ли в результате цена Эфира также снизиться.
Снижение активности в сети вызывает беспокойство у инвесторов Ether
За последние три месяца, начиная с середины июля, хотя на стоимость Эфира существенно повлияло несколько неблагоприятных факторов, стоит отметить, что общая стоимость всех криптовалют (рыночная капитализация) в целом оставалась стабильной в течение этого же периода времени.
Если не учитывать стейблкоины, общая рыночная стоимость криптовалют снизилась на скромные 2% и достигла $2,09 трлн за последние три месяца. Напротив, цена Эфира существенно упала с 3450 до 2590 долларов. Это растущее неравенство означает, что оптимизм инвесторов в отношении Эфира пошел на убыль. Таким образом, было бы разумно изучить потенциальные причины такой неудовлетворительной производительности. Одним из возможных факторов может быть снижение общей заблокированной стоимости Ethereum (TVL).
Согласно последним данным DefiLlama, за последние два месяца объем Ethereum, заблокированный на платформах децентрализованного финансирования (Defi), оставался стабильным на уровне примерно 19 миллионов ETH. Эта цифра, составляющая около $48 млрд, составляет около 55% доли рынка криптовалютного сектора и не вызывает серьезного беспокойства. Для сравнения: общая заблокированная стоимость BNB Chain (TVL) также оставалась довольно стабильной и составляла около 8,1 миллиона BNB за тот же период.
Действительно, полезно изучить, в какой степени падение объемов децентрализованных приложений (DApp) в сети Ethereum совпадает с падением объемов конкурирующих платформ.
За прошедшую неделю общий объем транзакций в DApps Ethereum снизился примерно до 21,5 миллиарда долларов. Интересно, что другие платформы, такие как сеть BNB Chain (BNB) и Solana (SOL), также испытали аналогичное снижение: падение BNB Chain составило 33%, а объемы Solana были на 26% ниже, чем на предыдущей неделе. Несмотря на этот спад производительности, неясно, будет ли цена Эфира существенно снижаться исключительно на основе этих данных.
Значительными проблемными областями в сети Ethereum являются Uniswap, активность которого снизилась на 16% за неделю, закончившуюся 14 октября, и Balancer, где активность упала на впечатляющие 54%. Другие известные участники, такие как CoW Swap и 1inch Network, также показали более слабые результаты: объемы внутри цепочки снизились на 18% и 23% соответственно.
Снижение спроса на ETH ETF и снижение скорости сжигания предложения влияют на тезис инвесторов
Помимо упомянутых причин, часть недовольства среди инвесторов Ether вызвана ограниченными инвестициями в базирующиеся в США спотовые биржевые ETF-фонды (ETF). По данным Farside Investors, в октябре чистый вывод средств из этих ETF составил 6 миллионов долларов. И наоборот, биткойнские (BTC) ETF зафиксировали чистые инвестиции в размере около 810 миллионов долларов с 11 по 14 октября, что означает, что интерес инвесторов присутствует, но, похоже, в настоящее время больше склоняется к биткойнам, а не к инструментам, связанным с эфиром.
Инвесторы в Ethereum разочарованы, поскольку его предложение все еще растет, несмотря на высокий уровень использования в сети. В сообщении в блоге от 14 октября Виталик Бутерин признал эту проблему и предположил, что повышение скорости транзакций с помощью таких методов, как окончательность с одним слотом, может предложить решение. В настоящее время транзакции Ethereum могут длиться примерно 15 минут, что приводит к перегруженности сети и снижению общей производительности сети.
В ответ на вопросы CryptoMoon представитель Binance пояснил, что последние обновления сети Ethereum увеличили использование экономически эффективных технологий второго уровня, таких как Optimistic Rollups и zk-Rollups. Эта тенденция замедлила скорость уничтожения Эфира с помощью механизма сжигания. Стимул к этому изменению можно отнести к внедрению EIP-4844 в апреле 2023 года — инновации, направленной на повышение производительности объединений уровня 2 за счет оптимизации обработки транзакций и пакетной обработки.
По сути, хотя падение транзакций в децентрализованных приложениях Ethereum отражает общие закономерности на рынке криптовалют, рост использования более дешевых альтернатив уровня 2 и снижение количества сжигаемых монет ETH стали ключевыми факторами, обусловившими недавнюю низкую производительность Ether.
Как опытный профессионал с многолетним опытом работы в финансовой отрасли, я вынужден подчеркнуть, что эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридический или инвестиционный совет. Перспективы, идеи и мнения, высказанные здесь, являются моими собственными и не обязательно отражают точку зрения CryptoMoon. Крайне важно всегда обращаться за помощью к финансовому консультанту или эксперту по правовым вопросам при принятии важных решений, касающихся ваших инвестиций и финансовых вопросов. Мой личный опыт научил меня тому, что к таким темам необходимо подходить с осторожностью, поскольку они могут нести значительные риски и последствия.
Смотрите также
- Что будет с Ethena: прогнозы цен на криптовалюту ENA
- Виталик Бутерин продал мемкоины на $1,6 млн, обещанные на благотворительность
- Осужденный руководитель FTX Райан Саламе официально находится под стражей
- Прогноз курса доллара к злотому на 2024
- Что такое шибариум и что это значит для сиба-ину?
- Спотовые биткойн-ETF США получили приток $556 млн в самый крупный день с июня
- Мошенничество с ботами MEV вызвало шумиху вокруг искусственного интеллекта, чтобы вернуться под новым именем, говорит SlowMist
- Крипто-бизнес: 10 лет стремительного роста Tether, связи с США, европейские препятствия
- Предполагаемый крипто-мошенник скрывается после подделки браслета на лодыжке
- Gox переносит срок погашения долга на октябрь 2025 года
2024-10-16 00:26