Проще говоря, ценность криптовалют, таких как Биткойн, взаимосвязана во всем мире. Например, когда SEC в США объявит о решении относительно биткойн-ETF в Нью-Йорке, эта новость быстро повлияет на цену биткойнов в таких городах, как Сингапур.
Когда в марте крупный государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии (GPIF) объявил о своем намерении рассмотреть возможность диверсификации своих инвестиций, которые могут включать биткойны, эта новость не только повлияла на Восточную Азию, но и нашла отклик во всем мире.
Развитая и строго регулируемая экономика Японии снижает вероятность того, что пенсионные фонды работников будут поставлены под угрозу, особенно в Государственном пенсионном инвестиционном фонде (GPIF), который управляет впечатляющим инвестиционным портфелем в размере 1,5 триллиона долларов США и является крупнейшим в мире государственным пенсионным планом.
Кроме того, такое развитие событий вызывает некоторые сомнения: не сталкиваются ли консервативные институциональные инвесторы с проблемами при принятии Биткойна из-за присущей ему волатильности? Будет ли шаг GPIF устанавливать тенденцию за пределами Японии? Если да, то будет ли влияние ощущаться сразу или станет заметным лишь постепенно?
А как насчет этой версии? Стали ли недавно представленные на спотовом рынке биткойн-ETF, которые привлекли значительное внимание и казались успешными в январе, для институциональных инвесторов стало обычным явлением рассматривать криптовалюту как жизнеспособный вариант инвестирования? До такой степени, что пенсионные фонды вскоре могут включить Биткойн в свои диверсифицированные портфели?
На прошлой неделе аналитики рынка высказали различные точки зрения относительно этой новой модели. Действительно ли это тенденция, задумались они?
У Биткойна есть «место за столом»
«Решение GPIF инвестировать представляет собой важную новость, поскольку он входит в число крупнейших суверенных фондов благосостояния в мире. Их инвестиции могут влиять на рыночные тенденции», — объяснил Лукас Кили, главный инвестиционный директор Yield App, в разговоре с CryptoMoon.
«По словам Мэтью Хоугана, директора по инвестициям Bitwise Asset Management, в интервью CryptoMoon, заявление GPIF не имеет никакого значения в этом контексте. Фонд просто ищет фундаментальные данные по широкому спектру нетрадиционных инвестиций, включая сельскохозяйственные угодья, леса, золото и Биткойн».
«С другой стороны, в заявлении GPIF говорится нечто действительно важное», — продолжил Хоуган:
«Биткойн теперь имеет место за столом наряду с золотом, сельскохозяйственными угодьями и другими альтернативными активами. Вернитесь пять лет назад, и нет никаких шансов, что Биткойн хотя бы сделает первый шаг на рассмотрение. Это большой прогресс».
Законопроект в Аризоне предлагает, чтобы две основные пенсионные системы в штате США рассмотрели возможность инвестиций в цифровые валюты, такие как биткойн и связанные с ним биржевые фонды (ETF). GPIF не единственный, кто обдумывает такие возможности.
Палата цифровой коммерции, организация, которая продвигает цифровые валюты и технологию блокчейна, сделала такое заявление: «Учитывая рыночную стоимость Биткойна, превышающую 1 триллион долларов США, и растущие институциональные инвестиции, такие как одобрение SEC нескольких биткойн-ETF, появляется возможность расширения портфеля и потенциал прибыль слишком значительна, чтобы ее можно было упустить из виду».
В ноябре 2023 года Национальная пенсионная служба Южной Кореи сообщила, что купила более 280 000 акций Coinbase, публично торгуемой криптовалютной биржи на Nasdaq.
То, что Государственный пенсионный инвестиционный фонд рассматривает возможность добавления биткойнов в свой инвестиционный портфель, может стать шоком, учитывая, что пенсионные фонды обычно известны своим осторожным инвестированием. Однако это не является совершенно неожиданным по следующим причинам: (1) растущее признание цифровых активов как жизнеспособного класса инвестиций, (2) потенциал более высокой доходности по сравнению с традиционными облигациями и акциями и (3) растущий интерес в криптоинвестициях среди институциональных инвесторов. (Источник: Сирил Пипо, директор по продукту Scrypt)
Недавнее: безумие Соланы, связанное с мемкоинами, поднимает вопросы о полезности и репутации криптовалюты
Согласно заявлению Пипо, инвестиции в криптовалюты, такие как Биткойн, со стороны пожертвований известных университетов, таких как Гарвард, Йель, Стэнфорд и Массачусетский технологический институт, начались еще в 2018 году.
Университетские пожертвования и пенсионные фонды преследуют общую цель, когда дело доходит до инвестирования: они сосредотачиваются на защите своих средств от рисков и обычно избегают нестабильных активов, таких как криптовалюты.
Другая причина – это долгосрочная проблема Японии с низкой доходностью инвестиций, которая усугублялась восьмилетним периодом с отрицательными процентными ставками. Эта ситуация вынудила Японию искать новые возможности для инвестиций. Пипо далее пояснил:
«В условиях демографических сдвигов и увеличения продолжительности жизни GPIF, возможно, будет искать более эффективные активы для выполнения своих долгосрочных обязательств».
Проще говоря, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), одобрившая и успешный запуск одиннадцати биткойн-ETF, заставила Пипо чувствовать себя более уверенно при инвестировании в биткойн.
Пипо отметил, что большее количество учреждений, предлагающих кастодиальные и торговые решения, дает пенсионным фондам большую уверенность и доступ к необходимым ресурсам по мере того, как они глубже погружаются в новые области.
Признание Биткойна по мере роста класса активов
По словам Дэвида Тавила, президента и соучредителя ProChain Capital, сегодня все больше признается, что Биткойн функционирует как отдельный класс активов. Такое заявление он сделал в интервью CryptoMoon. Примечательно, что Джейми Даймон также признал эту реальность.
На деловом мероприятии в марте генеральный директор JPMorgan, критиковавший Биткойн, выразил свою личную незаинтересованность во владении криптовалютой. Однако он признал свободу и право других принимать собственные инвестиционные решения, заявив: «Я не могу покупать биткойны, но я буду защищать вашу способность делать это».
В сегодняшнем нестабильном политическом ландшафте правительства постоянно меняются и сталкиваются со значительными разногласиями. Многие суверенные балансы находятся в упадке. На фоне этой нестабильности Биткойн становится потенциальным активом-убежищем.
Во всем мире значительное количество государственных пенсионных фондов в настоящее время сталкивается с недостаточным финансированием. В Соединенных Штатах более 20 миллионов человек зависят от пенсионных планов, управляемых государством и на местном уровне.
Согласно недавней оценке Института исследований экономической политики Стэнфордского университета, эти планы не достигают примерно 1,6 триллиона долларов США, исходя из их собственных оценок. Кажется, некоторые из этих планов направлены на максимизацию прибыли от своих инвестиций.
Несмотря на это, пенсионные фонды сохраняют бдительность среди институциональных инвесторов по веской причине: они контролируют пожизненные сбережения частных лиц. Как заявил CryptoMoon Джеймс Пинкертон, автор будущей книги «Секрет направленного инвестирования: зарабатывание денег в условиях красно-синего грохота», «нам необходимо проявлять осторожность при работе с федеральными гарантиями и пенсионерами. «
Кили считает, что менеджеры пенсионных фондов с большей вероятностью будут инвестировать в криптовалюты через посредников, а не напрямую. Неясно, будут ли пенсионные фонды когда-либо напрямую хранить криптовалюты.
По его словам, авторитетные управляющие капиталом с большей вероятностью предпочтут управлять фондами альтернативных активов, которые инвестируют часть своих портфелей в крипто-ETF.
«Несмотря на возможности, доступные сегодня для инвестирования в криптовалюты через пенсионные фонды, существуют значительные препятствия, по мнению Брайана Диксона, генерального директора Off the Chain Capital. По его мнению, основными проблемами являются образование и глубоко укоренившиеся традиционные взгляды на инвестиции».
Проще говоря, управляющим фондами, возможно, придется существенно изменить свою текущую точку зрения или понимание Биткойна, прежде чем они смогут полностью понять его концепцию.
Проще говоря, Диксон отметил, что в отличие от традиционных предприятий, где всем правят генеральные директора и советы директоров, никто не контролирует децентрализованную сеть Биткойн. Некоторым людям может быть трудно понять эту концепцию. Однако он подчеркнул, что это лишь вопрос времени, когда Биткойн станет важным компонентом каждого инвестиционного портфеля.
Швейцарские пенсионные планы вступают в силу
Таким образом, заявление GPIF рассматривается Тавилом как положительное для Биткойна и криптовалют, как указано в его разговоре с CryptoMoon. Этот оптимизм возникает из-за того, что Биткойн, похоже, дистанцируется от традиционных активов, таких как золото и технологические акции, что предполагает потенциал Биткойна как отдельной инвестиционной возможности.
«Вопрос лишь в том, когда пенсионные фонды начнут включать Биткойн в свои инвестиционные портфели», — отметил в разговоре с CryptoMoon Базиль Мэр, соучредитель D8X.
Мэр, бывший руководитель UBS, предложил изучить дополнительные частные пенсионные планы в Швейцарии.
«За последние несколько недель банки и другие компании, предлагающие такие пенсионные планы, начали добавлять в свой ассортимент биткойн-ETF. Понятно, что это только первый шаг».
«Исследование Биткойна GPIF указывает на растущее одобрение этого цифрового актива со стороны государственных фондов благосостояния, государственных пенсий и корпоративных пенсий. Эта тенденция намекает на переходный период и растущую веру в то, что инвестиции в криптовалюту являются действительными вариантами». (заметил Пипо)
Недавнее: виртуальная реальность становится все более популярной, а метавселенная изо всех сил пытается реализовать себя.
Хоуган призвал к дальнейшему терпению в отношении криптовалют и пенсионных планов. Несколько ключевых элементов должны встать на свои места, такие как развитие депозитарного хранения, ликвидности, аудита и более широкой нормативной базы. Широкое признание пенсиями и благотворительными фондами, вероятно, произойдет еще через несколько лет, возможно, с несколькими новаторскими примерами, но общее принятие пока остается неуловимым.
Несмотря на трудности, трудно не испытывать энтузиазма. По словам Габриэллы Куш, консультанта TCS и бывшего генерального директора Global Digital Asset Association, поскольку за последние десять лет Биткойн приносил около 75% годовой совокупной доходности, привлекательность пенсионных фондов к инвестированию в Биткойн вполне объяснима. На мой взгляд, это лишь начальный этап развивающейся тенденции, которая в ближайшие месяцы существенно обострится.
Смотрите также
- Что будет с Ethena: прогнозы цен на криптовалюту ENA
- Прогноз курса доллара к злотому на 2024
- Что будет с биткоином: прогнозы цен на криптовалюту BTC
- Виталик Бутерин продал мемкоины на $1,6 млн, обещанные на благотворительность
- Прогноз курса доллара к шекелю на 2024
- Лучше узнайте кандидата в криптовалюту: Кари Лейк
- Что такое шибариум и что это значит для сиба-ину?
- HUMBL выдал патент США на технологию блокчейн-платежей
- Фирма, занимающаяся криптобезопасностью, по ошибке делится ссылкой на канал, чтобы «помочь» жертвам взлома Radiant
- Акции QIWI прогноз. Цена акций QIWI
2024-04-12 16:52